【重磅潜伏】伊朗局势最大的预期差！别只盯着油运，化运才是“供给侧核弹”中心！兴通股份（603209）：被错杀的“小海能”$兴通股份(SH603209)$ ！
逻辑太硬，直接上干货！当全市场都在盯着$招商轮船(SH601872)$ 、$中远海能(SH600026)$ 原油运价狂欢时，一个更暴利、供需更紧缺、且直接受益于伊朗局势恶化的细分赛道——化学品航运，正在酝酿主升浪！
核心标的：兴通股份（603209）——国内化学品航运“带头大哥”，外贸业务爆发前夜！
逻辑一：外贸运力正好“撞”上风口（Timing无敌）
大家去翻翻它的半年报，兴通外贸占比其实很高： 别以为它只做内贸。2024年外贸收入占比就已经接近40%了！而且2025年它是靠着外贸船队扩张在撑营收。这说明啥？说明它对国际运价的敏感度极高！
运力投放简直是“神预判”： 根据调研纪要，公司2025年四季度到2026年有一大批新船要下水（大概11艘里的重头戏）。
划重点： 之前大家担心运力投放会摊薄利润，结果现在伊朗出事了，运价要涨了，这新船一下水就是印钞机啊！ 这叫什么？这就叫“戴维斯双击”，量价齐升！
逻辑二：伊朗局势=甲醇供应链重构=吨海里数暴增（超级利好！）
兄弟们，搞清楚一个基本事实：伊朗是中国最大的甲醇进口来源国！
现在的局势大家都看到了，特朗普态度强硬，伊朗国内动荡。一旦伊朗出口受阻（无论是制裁加码还是物理封锁），中国巨大的甲醇缺口找谁补？
只能找美国（美湾）、南美（特立尼达）！
• 算笔账：
o 中东回国：20天。
o 美洲回国：45天起步！
• 结论： 同样的货量，运距直接翻倍！这意味着市场运力瞬间被抽干！这对船东来说就是运价核爆的逻辑。这和当年俄乌战争导致油运大涨的逻辑一模一样，但化学品的供给更刚性！
逻辑三：影子船队“强制出清”，合规运力躺赢！
过去很多伊朗甲醇是用“影子船队”（老旧、无保险船）偷偷运的。现在局势升级，美国必然加大制裁执法力度，影子船队要么不敢跑，要么直接被扣。
谁受益？
像兴通股份这样拥有年轻、合规船队的正规军！
国际化工巨头（SABIC、陶氏）为了避险，会疯抢合规运力。现在市场上是“有钱租不到合规船”，议价权完全在船东手里。
逻辑四：别只看TD3C，TC5指数已经飞了！
很多人只知道看原油的TD3C，那是外行！做化学品要看TC5（中东-远东成品油/化学品运价）。
• 最新数据： 2026开年，TC5指数直逼 WS 190！这是什么概念？这是暴利区间！
• 联动效应： 油运大涨，兼营船跑去运油化学品船更缺化运补涨。
（目前BCTI指数上涨趋势确立）