关于盾安环境中报及二股东的再次减持
关于中报
盾安环境8月22日晚发布2025年中报，公司实现营业总收入67.29亿元，同比增长6.05%。归母净利润5.35亿，同比增长12.94%。扣非归母净利润5.17亿，同比增长11.04%。
我的几点看法：
1、主业零部件保持增长的同时，第二曲线新能源汽车热管理产业逐渐走了出来，上半年实现营收4.8亿，增长82%，预计全年超10亿。
2、中央空调产业受经济大环境影响下降有点多，但这一块业务与格力电器存在同业竞争关系，双方正在制定方案解决这个问题。我估计格力会用空调上游某块业务进行置换，毕竟格力空调上游的业务很多，随便拿一块出来就够盾安喝的了，而盾安中央空调10亿级体量对格力来说不算什么。
3、盾安二季度营收同比去年二季度增长-0.31%，这个数据有点令人惊讶，毕竟大家看到的新闻都是说空调在国补刺激下，增长是20%30%级别。可能一个季度的数据前后挪移的空间比较大，大家也不用太纠结。可以安慰的是二季度利润同比增长近20%。
4、盾安引用产业在线的数据“截至 2025年6月份，中国家用空调总产量达到12,032 万台，同比增长6.91%；总销量为 12,311 万台，同比增长 8.30%。其中内销销量达到 6,655 万台，同比增长 8.97%；出口量为5,656 万台，同比增长 7.52%”。分析上半年空调销量的增长在8%上下，与盾安主业零部件的增长速度匹配。那么问题来了，各种统计数据，各种调研分析，都认为空调销量的增长至少有20%30%，与这个8%差距比较大，谁更准确呢？已发布中报的海信家电的数据，暖通空调增长4%。结合这些数据，我们可能要降低格力美的特别是格力空调业务的增长预期。对于格力来说，我预计能做到营收增长10%，利润增长15%就非常出色了。小米集团一季度空调增长100%，二季度增长60%，着实有些恐怖。与之相关的长虹美菱空调增长36%，也很显眼。
5、二季度社保等基金大幅加仓盾安，对于社保基金来说，看重的首先是业绩稳定增长，然后是分红。格力控股盾安以来，业绩稳定增长。由于历史原因，盾安这几多年也未能分红。随着这些年稳定赢利累积下来，预计2025年能实现分红，值得期待。
关于二股东紫金投资的再一次减持
我之前发过一个帖子，说盾安样样都不错，盘子小，PE低，有增长，成长空间大，分红肉眼可见，唯一不确定的就是二股东紫金的减持。这不，才过去十几天，紫金的再一次减持就来了。
盾安环境8月22日晚间发布公告称，持有浙江盾安人工环境股份有限公司约7847万股股份（占公司当前总股本比例为7.36%）的股东紫金矿业投资（上海）有限公司（以下简称“紫金投资”）计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过约3196万股，不超过公司当前总股本的3%。任意连续90个自然日内，紫金投资以集中竞价方式减持股份的总数不超过公司股份总数的1%，以大宗交易方式减持股份的总数不超过公司股份总数的2%。
要说紫金的减持，就不得不说紫金的第一次减持。
2024年9月21日，924行情爆发的前夜，盾安环境发布公告：计划自本公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内以集中 竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过 19,177,900 股，不超过公司当前总股本 的 1.80%。 任意连续 90 个自然日内，紫金投资以集中竞价方式减持股份的总数不超过 公司股份总数的 1%，以大宗交易方式减持股份的总数不超过公司股份总数的 2%。
正因为这个减持公告，导致924行情盾安涨幅严重落后于大盘、同行和其它个股。也严重压制了10月8号回落之后的上涨，整整三个月时间，一直要死不活在低位徘徊。为什么整整压制了三个月，因为紫金的减持一直没有完成，直到三个月期限的最后几天，以整个减持区间的最低价成交了1%。由于没有大宗交易接手，没有完成整个减持计划。
现在紫金计划再一次减持，减持数量3%远多过上次的1.8%（实际减持了1%）。会不会又出现上次减持公告之后的走势，整整被压制三个月，从而错过轰轰烈烈的牛市行情呢？这个要看紫金减持的执行情况了，如果减持过程干净利落，有资金大宗交易接手，则看高一线！如果如上次般一直找不到大宗交易对象，不到最后期限减持不结束，那么股价被压制是肯定的。
对于中长期投资者，特别是长期投资者，三个月时间也不算什么，有相应的心理预期即可。真的是牛市，减持结束后不会不补涨。买股票就是买公司，投资者买的是公司的质地、发展和前景，而减持只是赚钱过程中的一朵小浪花而已。
希望格力盾安早日解决同业竞争的问题，希望紫金尽快完成减持。