谈一谈鸿海说的三季度量产
这一篇是写给老柯基们的。
周末有朋友提到工业富联昨天发布的2025-003《富士康工业互联网股份有限公司投资者关系活动记录表》调研时明确提到“当前，公司的GB200出货非常顺利，GB300也在第三季度实现量产，良率与测试效率持续上行。”以此对比柯基三季度报表没有检测设备的利润。本不想多事，股价高位震荡、消化获利盘本就是常态，哪有只涨不跌的。然而，作为柯基买入后被套过6个月以上的老韭菜，深知达子GB系列产品之复杂以及信息管理等规章制度带来的信息不对称给初学者带来的痛苦。想着周末，如果能自己出点力就可以给老柯基们松松压力，也是值得，遂有此文。
第一，柯基三季报财务报表没有检测设备收入，这是事实。从这个事实不能推测柯基三季度一定没发货，只能说它可能三季度没发货，也可能三季度发货了但是没有确认收入。
从发货到确认收入，要看柯基和达子的合同约定细节；有可能既要发货、确认收货、验货、也要实际加电运行；甚至不排除柯基确认收入的前提是达子要同意。为何？作为一个规范的现代化超大企业，其财务管理对列支成本、确认收入肯定有其节奏。这一点像我和特大公司财务打过交道，有所体会。
第二，工业富联既然正式调研说了GB300三季度实现量产并发布公告了，那么这话一定是真的且对的，并且放任何场合你无法说它在说谎或者误导的。
既然如此，该怎么理解？
我来说说我的理解。
第一，工业富联说的GB300三季度实现量产。什么是GB300？什么是B300？什么是GB300NVL72?老柯基们，懂的都懂，我就不再废话了。柯基的设备测的是NVL还是测的是compuertray还是switchtray？我就不废话了。
第二，理解这个问题的核心就是R大作为一个理工直男最被你们忽视的强项，啥子？语文。
我先说一个，什么叫量产？假设GB300的生产效率能够达到一年生产10万柜水平，那肯定算量产水平，对吧？那么平均到每天是274柜。实践中关于达到量产水平，没有哪个法律法规规定了必须以年、季、月、旬、日为单位？并没有一个明确的强制规定。如果这样，那我在三季度的某一天，日产能达到274柜的水平，我说三季度实现量产，那你顶多说我不严谨，不能说我说假话，对吧？
那么事实是什么呢？事实很可能是，三季度的某一天的产量是292台，所以算是三季度实现量产。
依据呢？我把2025年墨西哥鸿佰科技出口的关单中所有单价高于350万美元，低于900万美元的货物拉了一下（为啥是350万美元，以前帖子有），根据结果自己整理了一个表，同时把9月和10月的（tray）出货明细也配上，见下：
最后说明一下，鸿佰科技的这个关单虽然单价差不多，但其实他们这些货物在海关那里是零配件，SITC7523，真正的GB300NVL72的SITC是75240。为什么会这样？理解这个问题，就需要对鸿海它这个流程有一定认知，它进什么货，出什么货，出给谁？在哪个国家出？以哪个主体出？为什么？
其实普通老柯基，没必要整这一出。厘清自己的底线，明白自己的预期，相信值得信的人即可。让时间解决一切。