时隔一年，“招商银行”离优秀还是越来越远？
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一年前，自己曾写过文章《“招商银行”离优秀越来越远？》。
时隔一年，我们再拿《2025年中报》的数据来进行分析。
为了对比更为客观，本人抛开国有六大银行，仅统计市值前六的股份制银行（根据2025年9月30日收盘价的市值计算）。
以“归母净利润”来计算，
招商银行2025年中比去年同期增长0.25%。
兴业银行2025年中比去年同期增长0.21%。
中信银行2025年中比去年同期增长2.78%。
浦发银行2025年中比去年同期增长甚至达到惊人的10.19%。
平安银行2025年中比去年同期减少3.9%。
光大银行2025年中比去年同期增长0.55%。
按增长率计算，招商银行仅比平安银行和兴业银行好，已经跑输中信银行、浦发银行、光大银行，由于招商银行过往就是“银行优等生”的代名词，如果不能跑赢其他银行，这样的荣誉称号难免“名不其实”。
而且未来影响归母净利润的其中一个重要因素就是房地产的不良率，随着房地产市场调整的不断深化，不少银行的不良率都出现增长的趋势。
看兴业银行：由2024年底的1.54%增长到当前1.9%。
看浦发银行：由2024年底的2.5%增长到当前3.57%。
看平安银行：由2024年底的1.79%增长到当前2.21%。
看光大银行：他没有披露不良率，但房地产不良贷款占比由2024年底的13.7%增长到当前14.56%。
看中信银行：由2024年底的2.21%减少到当前1.89%。
看招商银行：由2024年底的4.94%减少到当前4.74%。
虽然招商银行的房地产不良率也在下降，但房地产不良贷款金额已经高达147.74亿元，在当前六大股份制银行中是最高。未来房地产走势如何，如果单看当前各大房企盈利情况的确“不容乐观”，如果这个趋势延续，则可能继续影响招商银行未来的归母净利润。
归母净利润增长率是判断公司是否优秀的其中一个重要指标，如果单从这点看，招商银行应该是时候“迎头赶上”了。
有关本人对“招商银行”2025年10月之前的的跟踪(含以下文章，合计共有7篇），也可以链接以下网址(含以下文章，合计共有7篇）：
补充说明：
1、以上观点是本人根据公司公告理解而来，难免有所错漏，仅供自己参考。请各位切勿对号入座，更不要作出任何投资决定！如有违反，风险自担。
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