想预测下东方雨虹第四季度业绩和明年大概营收，突然觉得没什么必要了。景气度这种边际思维只影响一时的走势，存量思维现在才更有用。

现在处于周期的什么位置？我不能判断地产什么时候能见底，但现在处于地产周期底部区域这个结论是很好判断的。新开工面积高点跌幅达到80%，销售面积跌幅70%，销售面积今年大概破9，按照合理需求应该有12，这些数据都显示跌过了头。房市如同钟摆，现在已经处于超调区域。东方雨虹能够活下来吗？这个问题也很好回答，一大批中小企业死掉，他不仅没死，而且不断扩大市占率，不断的改善渠道，不断的拓品类，不断的进军海外，犹如凤凰涅槃。防水建材会消失吗？不可能消失，看美国防水企业，早就没有新房市场，以存量市场为主，却在周期过后，涨幅达到十几倍。

是的，四季还要信用减值，四季的报表也不会好看，但对于长远来看，确定性很高，赔率也很高。我认为自己的等待值得。如果年报因为减值过大，一次性洗澡，造成市场恐慌，形成再次下杀，我愿意打光所有子弹。