$雅克科技(SZ002409)$ 这货现在和将来都很麻烦的一点就是，今年以来芯片这个细分行业已经成了“科技”的代名词。在这种气氛下，整个芯片行业的估值已经太高了。纵然有一些诸如雅克科技这样的估值合理偏低的个股，但主流资金和量化资金大概率只会盯着以中芯、寒武纪为代表的明星芯片股去制定策略。除非明年长鑫也能成为中芯这样的重量级代表，并且估值也能拉到很高。另外，从已知信息粗略估计一下，今年半导体光刻胶的营收增长已经达到20%~40%的程度，可惜的是，雅克当下并没有半导体光刻胶产品。而它的前驱体虽然是独一份，但这也可能意味着无法形成资金炒作整个行业那种合力，于是它和别的上游的材料、设备比起来，会一直处于低估状态。虽基本面比较能打，但股票无法获得超额收益。看到很多芯片相关的股票，虽然最近跌了不少，但价格依然还是处在“市梦率”的阶段，可能已经透支了这次景气周期的所有涨幅。所以，明年整个芯片半导体行业有成为“狗不理”的风险，届时连材料板块都跑不赢的雅克就更惨了。

PS：芯片国产替代逻辑依然没有变化，以上只是我的一些悲观立场的想法，没有任何可靠依据，纯瞎猜。