萃华珠宝，绝对被忽视的正宗锂电池股，巨大预期差！！（来自韭研公社APP）

绝大部分人都知道萃华珠宝是一个黄金股，却忽略的萃华珠宝的锂电属性，其实萃华珠宝是市值30亿正宗锂电概念股，极其低估，请各位看官耐心往下看。

（一）为什么说萃华珠宝是正宗锂电股？

萃华珠宝于2022年11月收购四川思特瑞锂业有限公司51%股权，成为其控股股东。思特瑞主营产品如下：

电池级氢氧化锂：10000 吨 / 年

电池级碳酸锂：8000 吨 / 年

另外，思特瑞与兴发化工集团合资成立的湖北磷氟锂业有限公司，萃华珠宝通过子公司四川思特瑞锂业有限公司持有其26% 的股权，湖北磷氟锂业是萃华珠宝的控股孙公司。这个孙公司就牛逼了，是全球最大的磷酸二氢锂生产企业，公司产能10万吨，目前行业仅两家企业实现了量产。

那么这个 磷酸二氢锂又是干啥的呢？

磷酸二氢锂是制备第四代/四代半磷酸铁锂电池的关键原料！

目前高压实磷酸铁锂供不应求，龙头湖南裕能已经从6月的20多元涨至目前80多元。

然后磷酸二氢锂目前市场情况？

下半年开始订单开始急剧攀升，供不应求，这也是整个锂电储能行业的现状。

据豆包及部分咨询，磷酸二氢锂7月报价为1.9万元/吨，10月已飙升至4.5万元/吨。

磷酸二氢锂从7月1.9万元/吨涨至4.5万元/吨。按月销5000吨年销6万吨（不再考虑下半年行情火爆情况，不考虑扩产等最保守估计）计算，光此部分涨价已给萃华增厚年利润6x（4.5-1.9）x0.26=4.05亿。

从以上资料不难看出，萃华珠宝是一个正宗锂电公司。

（二）为什么说萃华珠宝低估？

根据豆包分析萃华珠宝半年报，截至2025年6月30日，公司存货总额达34.18亿元，其中黄金相关存货占比超87%（约29.74亿元），涵盖黄金原材料、在产品及产成品。国内黄金期货从6月30日至今，从761元/克涨至917元/克，涨幅高达20%。抛开其他不算，光黄金存货已经值36亿元，目前公司市值30亿元。。。。。

笔者不是很懂估值拍法，但是按照一般市销率经验来拍，

那么锂电部分孙公司目前10万吨电池级磷酸二氢锂产能供不应求，按照目前保守估计4.5万元/价格，年销售额10x4.5=45亿，磷酸锂1万吨，3.5万元/吨价格，年销售额3.5亿，目前产能在不涨价情况下合计48.5亿元。目前锂电行业市销率大约2-5左右，取3计算，按照萃华占股26%，此部分合理估值近期应为48.5x3x0.26=37.83亿元。待扩产后，孙公司年产值可达200亿元，给于156亿元估值。

子公司思特瑞目前电池级氢氧化锂（目前7.5-8.2万元/吨）：10000 吨 / 年，电池级碳酸锂：8000 吨 / 年（目前8.1-8.2万元/吨），萃华珠宝占51%股份，满产产值14.4亿元，萃华占股51%，给于估值14.4x3x0.51=22亿估值。按照公司官网扩产后可达产值120亿元，远期给于估值183亿元。

黄金部分给于估值40亿元，加上锂电部分合理估值应该为40+38+22=100亿，目前公司市值30亿元，3倍空间。远期300亿+。

特别申明：笔者不懂估值应该怎么拍，各位看官有懂的可以留言讨论。

结论：锂电池前些年亏损严重，多氟多，天际今年下半年以来股价已经大幅上涨，多氟多明年甚至利润预期给到一个夸张地步。而萃华珠宝作为一个30亿市值的正宗锂电股，随着下半年储能，锂电行业反转，光锂电部分估值也应该不止30亿，况且还有巨大黄金价值。萃华珠宝这波锂电行情根本没涨，因为大家都不知道他是一个正宗锂电股，极度低估，如果一旦被发现可能就是连板行情，请各看官一定高度重视。

以上部分仅是个人分享，不作为投资建议。

（来自韭研公社APP）