新规之下，乐信财报给出了自己的答案
刚刚，乐信发了二季度财报，趁着还热乎，给大家简单说下。
从数据上看，乐信跑出了不错的成绩，利润5.11亿元，环比增长19%，环比连续5个季度增长；同比增长126%，创下14个季度以来新高。
同时，公司的新增资产和全量资产的风险继续保持下降趋势。对比一季度，二季度新增资产FPD7下降了约5%，全量资产入催率下降了约2%，全量资产90+不良率下降了约6%。
无论是利润表现还是风控表现，都算得上优秀。乐信这份财报，一定程度上缓解了市场对助贷新规的过度担忧。
不仅如此，乐信管理团队在电话会上还表示：“新规的执行无疑将促进整个行业的规范、健康和可持续发展，这对于包括乐信在内的合规经营平台而言是利好。公司坚决支持监管机构对行业的规范引领与治理。”
尽管新规10月才会正式落地，但管理团队对公司全年业绩依然充满信心“维持对于全年利润大幅增长的指引。”
乐信管理团队如此自信，一方面市场对于新规确实有些过于担心，事实上正如管理层所说对行业规范发展有好处；另一方面，深扒二季度财报，乐信逐渐亮出了自己的独门武器。展开来说，乐信提前做了很多的准备，一个是主动调整了风控策略，另一个是生态协同优势的逐步展现。
先说第一点，刚听了电话会议，公司CFO介绍了公司在风控上做的几处调整，我简单做了个记录：
一是优化了数据模型，并重点针对助贷新规的潜在风险，强化了识别易受外部环境影响客户的能力。2）针对流动性高敏感客户进行交易策略收紧，同时对优质客户提升了额度。3）对商城持续升级独立风控体系，使得电商模型的风险识别能力提升了30%以上，提升了用户的活跃度和粘性。4）通过AI大模型赋能风控管理效能，比如定价机器人通过实验数据，优化利率策略，显著提升资产收益水平。
这样的结果是，风险指标连续4个季度持续向好，同时拨备覆盖率已经增长至270%，连续多个季度实现增长。
国际投行UBS（瑞银）研报同样也验证了笔者的想法。瑞银认为，“金融担保衍生品公允价值变动”这个科目（Change in fair value of financial guarantee derivatives and loans at fair value）连续两个季度为正。这是个清晰有力的利好信号，表明历史存量资产已经充分计提。在早期资产质量指标有所改善的情况下，UBS预估的credit cost run rate （年化拨备/在贷余额）还环比增加，提升了公司抵御和应对未来不确定性的能力。
二是发挥了公司独特的生态优势，效果也很明显。独特的生态业务正在持续推动公司业务健康发展，增强公司的经营韧性。比如，电商业务在二季度实现了高速发展，电商净收入增长了71%达到9700万，推动了乐信盈利能力的进一步提升。海外业务也连续多个季度取得规模和营收的环比增长。
不得不说某种程度上，面对新规可能的潜在影响，乐信已经做好准备，并用不错的财报做了解答；对于三季度乃至全年业绩的，相信在不断调优的风控策略和逐渐显露的生态优势，期待乐信接下来的表现。