拓普集团三大增长曲线
本文主要分析拓普集团智能汽车业务、液冷业务、机器人业务三大板块业务。
一、智能汽车业务
遥遥领先。
拓普集团是A股最大的智能汽车零部件公司，营收和净利润均遥遥领先。
拓普集团凭借Tier 0.5模式，与汽车厂方一起研发和供应，深度绑定厂方。
是特斯拉、鸿蒙智行、小米汽车、理想、蔚来、吉利等多个爆款车型的核心供应商。
智能汽车处于景气周期，使得拓普集团营收和净利润连续多年高增长。
二、液冷业务
降维打击。
液冷业务是汽车热管理技术向储能、AI算力和数据中心领域的延伸，属于降维打击。
技术难度低于汽车热管理，因汽车热管理具有动态、体积小、效率高、可靠率等级高等特点。
液冷主要市场为美国和中国，已在北美对接英伟达、微软、Google、META，国内与华为数据中心、英维克、浪潮对接，目标争取成为英伟达等头部企业公司的核心供应商，供应滑板和CDU等核心产品。
目前已获得17亿初始订单（财报中写15亿），未来增长潜力大，若成为英伟达、微软、华为等指定Tier 1供应商，有望再造一个拓普。
液冷业务毛利高于汽车零部件业务，因行业刚起步，竞争程度低于汽车行业。
这个可能性非常之大。
我们知道，特斯拉对供应商的要求是最高的，比如特斯拉Model Y三套空调滤（外置两套四只和内置一套四只）选用的都是滤清器第一品牌MANN曼牌的产品，成本最高。
这三对空调滤的产品编码是CUK46025/1-2、CU47025/3-2、CUK25015/21-2，感兴趣的朋友可以在电商平台搜一下这三件套其他品牌的价格，看看差别有多大！
本来拓普集团开展液冷业务就是降维打击，加上是特斯拉储能工厂和华为数据中心供应商，进而获取其他国际巨头的业务，就容易多了。
拓普集团首批液冷业务金额，是A股最大金额，断层式领先。
目前国内外储能和数据中心需求剧增，拓普集团液冷业务将快速放量。
三、机器人业务
独家供应。
特斯拉已经All in Optimus机器人，认为特斯拉未来80%的价值来源于机器人。
目前为Optimus机器人执行器独家供货三个月，并独家负责迭代技术开发，尽管友商出现年度质量问题，但预计其会改进，未来将回归双轨供货常态。
这个友商是谁，大家应该知道了吧。
希望他们尽快扭转质量问题。
但是，格局和份额，显然是拓普最大，不用解释了吧？
有望2026年大批量生产，接到的信息显示2026年一季度有批量订单，目前已投入大量固定资产，包括在泰国建设15万平方工厂生产机器人零部件。
现有生产规格达48个，包括灵巧手，每个数量不多，生产线非全自动，生产效率低，产出也较低，未来达到百万级、500万级产量时，人工成本会降低，效率会提高。
国内机器人公司技术路径多样，与国外不同，但原理相通，已与乐居（夸父）、小鹏、小米、理想、华为等全面接触。
最核心零部件，最大价值量，质量又领先，凭借平台优势，拓普集团又将是机器人业务零部件的领跑者。
综上，拓普集团三大业务，正在是，和将要是遥遥领先者。
稀缺快成长、高科技大白马公司。
彼时彼刻，正如今时今日。
逻辑够硬，至于股价，还是问题么？