中材科技更新

1，q布的预期及竞争格局

目前能够做m9级别覆铜板的厂家就四家:生益科技，台光，斗山，松下。分别对应了中日韩三国。菲利华主要的量交给了生益科技，二者绑定较深。中材主要的量给了台光。旭化成，日东纺分别对应斗山和松下。

目前q布的交付还是小批量。中材月交7万米，对应1750万的营收，价格250左右。菲利华3-4万米，对应营收千万级别。没有大批量交付的原因是下游的方案还在试，rubin也没有量产。第二就是中材和菲利华也没有足够的产能。二者都在加紧采购织布机。

巨石，平安电工，宏和，光远都在送样q布，但暂时没有量产的消息。

2，下游的需求及26年的测算

主要还是针对华为链，谷歌产业链，英伟达链进行分析。

华为超节点的本质还是在单位面积内部署更多的计算单元，所以华为也是需要q布的。随着国产gpu的连续翻倍供给，q布的需求也会水涨船高。预计26年华为链需求25-30万米/月q布，对应300万/年的需求，营收贡献