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德赛西威的最新动态和核心逻辑是：智能驾驶业务持续放量，全球化战略打开新一轮成长空间。

业绩持续高增长，龙头地位稳固：

2025年上半年：营收 146.44亿元（+25.25%），归母净利润 12.23亿元（+45.82%）。净利润增速远高于营收增速，显示盈利能力的优化。

智能驾驶业务爆发：该业务收入 41.47亿元，同比大增 55.49%，已成为公司最核心的增长引擎。

新订单充沛，未来增长有保障：

公司披露上半年新项目定点年化销售额超 180亿元，客户覆盖长城、吉利、奇瑞等，显示出极强的客户拓展和订单获取能力。

全球化与新技术布局构筑第二曲线：

出海加速：海外市场毛利率高于国内约10个百分点，公司正加速布局，预计海外收入未来几年将保持50%以上高增，成为新的利润增长点。

技术前瞻：积极布局舱驾融合、无人配送车等新领域，打造多元化成长曲线。

核心投资逻辑与风险

逻辑：德赛西威是汽车智能化浪潮中最确定的“卖水人”。其投资逻辑是 “量价齐升”： 量：智能驾驶渗透率从低基数快速提升。 价：域控制器产品价值量远高于传统零部件。 公司凭借其技术领先性和深厚的客户绑定（如英伟达在国内的核心合作方），能充分享受行业红利。 关键风险： 行业价格战压力：国内车企竞争激烈，存在将降本压力传导至供应商的风险，可能影响毛利率。 技术路线迭代风险：智能驾驶技术快速演进，需持续高研发投入以保持领先。 客户集中度：对头部新势力（如理想、小米）的依赖度较高，单一客户销量波动可能影响业绩。

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