电力时代核心是天然气与核电！

人工智能核心需求是电力，电力未来的核心是天然气与核电。

1. 中国石油(601857)：全国能源巨无霸，天然气绝对龙头

天然气储备：国内最大天然气生产商，天然气探明储量占全国80%以上，2024年国内天然气产量1404亿方，占全国57%

核电布局：通过中油电能参与核电相关业务，主要聚焦核电站能源供应与服务

高股息：2024年股息率约4-5%，央企高分红典范，现金奶牛属性突出

垄断性：油气全产业链布局，国内原油和天然气产量占比均达65%左右，国家能源安全核心压舱石

2. 中国广核(003816)：核电运营龙头，天然气协同布局

核电储备：在运机组28台，装机容量3179.8万千瓦，市场份额占全国在运核电的53.85%；在建及核准待建机组规模庞大

天然气业务：通过关联公司布局天然气发电，作为核电的补充能源

高股息：2024年分红率44.36%，H股股息率约4.1%，A股股息率约1.8%

垄断性：与中国核电形成国内