$智光电气(SZ002169)$ 智光电气今年是拐点，未来5到10年是公司历史发展最快速的一个阶段，明天是高速成长的第一年。

原因主要是两个，一个是高压级联技术一个是政策变化。

高压级联和传统的低压组串最主要的区别是高压级联初期投资高，但是全生命周期便宜，也就是性价比高。而低压组串式主要就是便宜。以前建新能源电厂必须配一定比例储能，可以不用但必须配，所以做实业的厂家大部分都会选择总价低，便宜的。在这种情况下智光电气的高压级联去和他们竞争难度可想而知，又是没有经过市场大面积验证的新技术，又贵。但是今年开始强制配储改市场化配储了，业主在选肯定是性价比放第一位了，不会在单单只考虑价格了。又有清远一期的示范作用。所以今年以来连续接大单。成长逻辑除了之前的风光并网，现在又有了AI数据中心对储能需求的大幅增长，这是大行业大需求。而且是全球性的行业爆发。

至于业绩我的预期不高，几年能扭亏，明年能到4个亿就满意。毕竟明年业绩只是开始又不是终局。明年业绩不敢太乐观主要是永和二期员工招聘情况，按正常来说明年一季度产能可以爬坡结束了，还有一个就是新建的储能电站业绩怕没有清远一期的好，目前广东调频并网的电站供给是大于需求的，这块有点说不好。不过二次调频主要看性能，看K值，公司电站优势明年，应该没啥问题。

业绩是经营结果，业绩好坏要看订单情况，而订单要看行业需求和产品竞争力，行业需求和产品竞争力都没有问题，所以未来几年它业绩不担心，只要持续有订单其他的都不是事，没有订单产能越大越是累赘，如果订单超预期，产能完全可以增加的，永和二期还可以扩产，增城基地还有9G产能，到时候公司就20多G的交付能力了，对于一个70亿的公司来说简直太便宜了，又有这么高的成长性。

对于这种高成长优质小市值公司长期持股要有信念，没有信念吃不到它泡沫的钱，而挣钱最快的阶段就是泡沫阶段，太聪明了不是吃一部分就走人了要不就挂上边。20倍估值合理，25倍估值也合理，整个板块炒作的泡沫阶段四五十倍估值也合理，这个股价就能差一倍，对于底部持仓的来说可能到时候股价涨一倍就是多两三倍的利润。