瑞联新材作为稀缺的消费电子OLED高端材料和创新药中间体细分龙头，今年前3季度业绩增长大超预期，彰显了其业绩持续高增长的强劲动能。瑞联新材投资7640万元持有出光电子20%的股权，出光电子产品在国内具有唯一性和稀缺性，持股出光电子在实现瑞联新材产业链协同发展，加快实现国产化替代，持续提升核心技术竞争力方面具有重要的积极因素。2026年受消费电子持续复苏和创新药原料中间体需求呈现高景气度的叠加驱动，公司OLED高端材料和电子化学材料及创新药中间体必将呈现持续高增长值得预期。2025年上半年原料药一期项目已完工并将陆续释放产能，光刻胶等化学材料潜在产能也开始释放，由此全年业绩将实现高增长相对比较确定。预计2025年和2026年公司EPS为2.25元和3.25元左右，最新股价44.85元的动态市盈率不足20倍及14倍，最新资产负债率只有10.29%，公司每股净资产和未分配利润相对比较高且现金流非常充足，显示各项财务指标相对比较优良并具备高分红潜力。瑞联新材被青岛国企控股后不仅解决了原来控股股东缺位的格局，更看重的是公司未来借助控股国企进行并购整合的潜力非常大。尤其是公司建设项目调整后节余的5亿元超募资金后市存在强烈的并购预期，可为公司实现可持续发展寻找新的增长动能。作为科创板比较优质的低市盈率高成长高科技新材料细分龙头，瑞联新材股价当前回调已经非常充分，中期上涨趋势不可阻挡并且空间非常广阔，投资者乘回调可予以高度关注。