天立国际控股——被低估的AI

$天立国际控股(01773)$ $腾讯控股(00700)$ $智谱(02513)$

过去的传统K12学校，会是未来被低估的AI应用落地企业。24年AI业务净利已经超1亿。

更重要的是：AI带来产品服务的标准化、可复制，会带来加速的心智占领和盈利增速，最终会带来规模经济效应。

AI产品的校网内外加速应用，帮助实现重资产产业向轻资产服务商转型。从差异化、复制慢向标准化可快速复制转变。从劳动力密集型不具备规模经济效应，向具备规模经济效应进化。

如何实现？从可以快速落地、标准化复制、真正建立口碑的产品讲起——AI高考冲刺营

26年已经是高考冲刺营产品落地的第三年。主要服冲刺本科的学生，和冲刺一本的学生。

26年目标招生4000-6000人（目前招生进程已过半），人均费用2-3万，预计营收1亿+。

27年翻倍增长。

24年报名36人，人均提分36分。25年报名1000+人，人均提分48分，提分率80%+。

（提分有效性除提高分数外，相对原有分位排名也有显著提高。简单理解为对照实验，一个最差的班，后50%的学生出来上冲刺营全员考上本科了，前50%学生保留在原班级最终能上本科的没几个。或者经过冲刺营，原本应该难以冲刺一本的学生大面积考上一本。）

问题1:费用贵不贵，2-3万，家长是否愿意消费？

考察云南最后一批脱贫的贫困县彝良县，真的是山沟沟里的学校。今年已经有2个班的AI冲刺营开班。每班30人左右。

家庭支出约15%用于教育，而高三家庭支付意愿更高，愿意支付收入20%-30%。12年寒窗苦读，如果在最后三个月能让孩子实现质变，家长支付意愿极强。

类似的服务在北、上、广、深定价10W是常态。

问题2：前景是否广阔？是否标准化？是否可复制？

近年每年高三考生约1600万人，本科临界生、一本临界生都有很强的提分需求。以10%计算，160万人。高考提分是强刚需。而过去其他产品有效性及可复制性不强。

已经实现“真Ai”为主导，老师为辅助。从Ai学习机的功能设计，到课堂设计都已经标准化和量化到细节。

几乎摆脱对“名师”的依赖。学习机跟踪考试、作业情况，了解学生问题。老师更多作为学习机外的辅助。且结果显著，经过3年上千人的实践，也经过平行对照实验。

实例：已经有多个地方的教育局，看到Ai冲刺营成绩后，带着公办学校来天立学校考察后，将临界生付费托管给天立学校。

说明，高考成绩说话是硬实力，真提分会带来产品心智占领，心智占领后的市占率是水到渠成。

问题3：政府是否支持？

政策已经明确要求：【公办学校】要在【2030年】前，实现AI课堂【全覆盖】。

问题4：AI教学凭什么是私立校来做？

因为传统教师对ai的对抗阻力很大。其他科技公司想在学校做实验难上加难，倒给学校钱都不让干。老师怕被替代，校长怕影响成绩。

天立学校是自上而下，强制推动，逐步试点。也经历过校长、教师的反对。但最终是成绩说话。后面发展为，没有加入Ai课堂的老师主动要求加入AI教学。家长、学生看到ai班学生学习轻松成绩提高快，主动要求加入AI班。

问题5：天立的高考冲刺营是否有护城河？

天立有场景有数据。（北京四中、衡水中学不敢轻易用ai教学。）自有学生8万多，校网10多万学生的基础上，尚且进行了3年成功的教学实验。具备先发优势，后续会具备规模和口碑优势。

其他科大讯飞、新东方、好未来、腾讯教育以及其他公办校、私立校等等，或没有校园场景，或缺少数据积累，或没有实践动力。即便其他私立学校今年开始推行冲刺营，也需要时间去验证赢得信任和口碑。而天立已经抢占心智和市场。

问题6：私立学校做的AI产品是否够“硬”？能否面对专业科技公司的挑战？

天立学校目前已经是K12阶段最大的教育集团，具有60余所学校，10余万学生的校网。

专业的科技公司更能发现和认可天立ai教育的优势。

25年春节前李开复到访，一个月后智谱到访，两个月阿里科学家到访。腾讯教育负责人到访五六次。细分赛道领先，目前更多被同行知道。腾讯和天立已签订战略合作协议，虽然协议不涉及排他，但因为需要数据通用，实际是强绑定，具有排他性。

天立ai使用腾讯的云服务和算力。而腾讯有专门的教育板块，他们并不能具体下场具体教育业务，更多是提供支持服务。天立类似腾讯教育板块在K12方向寻找的代理人。腾讯与天立的合作包括市场的开放，共同开发市场。实例，腾讯会带天立学校一起谈深圳的业务。腾讯教育需要的是快速扩大它的市占率，更多更大的校网使用他的云和算力。天立是腾讯教育理想的合作对象。

内行的认可更难得。与国内最硬核的科技公司之一腾讯是战略合作关系，互利共生。

问题6：为什么先做高考冲刺营？除了冲刺营产品还有什么？

高考是12年小初高教育的最硬核部分，高考冲刺又是高考环节最能快速体现价值的地方。

最难啃的骨头解决了，其他会迎刃而解。占领高考冲刺等于占领国内教育的制高点。

对其他围绕国内教育的产品形成降维打击。

27年就会推出中考冲刺营产品。

高考提分都能解决，中考提分不是轻轻松吗？

高考、中考都能分，辅导作业、背单词、ai课堂、ai自习都变成简单题。

问题7：高考冲刺营只能帮差生吗？对好学生是否没用？

最初定位是，考不上本科的补差。后面发现本科提重本也管用。彝良进一步试验用来培养清北。去年出3个清北。意想不到的收获。

贫困县彝良，25年考出建县以来的第一个清北。2个北大1个清华。（都是从天立初中培养起来的，不是买生源。而且好生源都是流出彝良县，之前没有好学生愿意留在彝良。）就是试验了ai学习机辅助。和负责高中教学并亲自辅导这三位同学的杨校长交流得知，ai学习机的错题本功能对学生非常有用。同时，ai学习机能给出超越现有师资能力的解题思维。

未来ai学习机将是天立清北学生的辅助工具。培优冲刺营也在陆续开展。

天立高管、教师的子女，不乏优秀学生，也不乏正在高考备战的学生，也在使用此ai系统评估学习情况，提高成绩。

问题8：AI教学成本高吗？未来学校成本如何？

目前整个ai的资本投入每年控制在1亿。

目前天立仅泸州校区就有清北教师50人，集团整体共计清北教师约500人，人均薪资50万+，仅清北教师人力成本每年在2亿以上。

原来清北老师一个人只能教一个班。现在一个清北老师教3-4个班。甚至不用清北老师一样可以教出清北学生。

过去的学校是劳动力密集型产业，而ai可以辅助教师，减轻教师重复性、事务性工作，并且提高教学标准化和可复制性，这将是巨大的降本增效。

使用ai学习机以来，已经减少1亿校内教辅采购。未来随着ai教学更加常态化，有望长期降低成本。

问题9：AI教学对学校、教育集团带来最大最深刻的改变是什么？

让教育从千人千面，变成可量化、可标准化的过程。

标准化，带来可复制。进而带来规模经济效应。

解决师资的教学难题，教学质量更容易稳定和提高。作为国内规模最大k12校网，规模优势将得到体现。

十几万学生的规模，带来大量教学数据，以及ai投入的基础。ai产品提高成绩，带来更多学生和更好生源口碑。ai降本增效，带来学校以较低的学费实现更好的教学水平，再带来更多学生。

生源数量优势，而ai投入固定不随人数增加，单位学生的ai投入更低。ai带来更好成绩、更低成本，学校可以更低学费、服务费用提供更好教学服务。低价、优质服务带来更多生源。（是否形成开市客、沃尔玛的规模经济效应）

目前已经可以看到，在德阳、宜宾等地区，天立都是收中低的私立学费，拿第一的教学成绩。未来ai有望加速扩大这个优势，将部分学校的教研优势，转化为整个校网的教研优势。部分学校的教学经验，变成全体学校的教学经验。低学费提供高服务。

问题10：AI是否仍是概念噱头？AI是否离课堂离校园还远？

AI对教师、校长带来的冲击和改变，只有真正使用过实践过的人最清楚。

目前的Gemini、豆包、元宝已经随便可以替代几个员工的工作，快速高效可控。

而中考、高考教学内容、考点有限，实现那样的效果并非遥不可及。

AI教育产品的出现，对原有传统教学的冲击将是巨大。

主动迎接改变，或是被动接受冲击。

已经可以看到同一楼层，隔壁两个班，一个班使用ai学习，老师开始10分钟讲解本堂要点，剩下大部分时间学生根据自己的进度使用学习机学习，最后老师收尾，整个教室很安静，没有学生走神睡觉。另一个班，进行传统教学。这样的场景，亲眼所见更引人思考。

使用学习机班的同学，课业更轻松，但提分显著。已经有大面积C层级学生，因为使用ai考入A层级。而原本A层级班的老师，也逐渐坐不住了，因为成绩和绩效挂钩。

这种从抗拒到接受的改变是自发的，因为有对照实验，成绩说话。

彝良天立学校的杨校长说，他想象中未来的教学场景，是200人左右的阶梯教室，配备2名老师巡场上课，老师讲的很少，同学们多数时间都在使用学习机自学。老师是辅导和解惑的角色。

他是最贴近一线看到变化发生的人之一。