$中天科技-9.16%(SH600522)$ 光纤行业供需改善，价格大幅上涨：全球光纤需求受 AI 数据中心、无人机驱动显著上升，北美市场需求预计达 1 亿芯公里；供给端因前期行业低迷，厂商扩产意愿低、小厂退出，供需格局持续优化。国内 G652D 光纤价格从 18 元涨至 35-40 元，A2000 光纤涨幅超 50%-70%，价格上涨直接转化为企业利润，预计 2026 年价格维持 30-40 元，2027 年或缓慢回落。 公司核心业务优势突出，多领域布局发力：通信产业规模 90-100 亿元，拥有 3000 吨光纤预制棒、9000 万芯公里单模光纤产能，空间光纤实现 0.1dB/km 以内衰减突破并批量供货；智能电网领域 OPGW 等产品市占率超 70%，受益于国家 4 万亿投入规划；光模块业务 2025 年 400G 批量供货，2026 年计划量产 800G，毛利率 20%-30%。