提前埋伏--或是下个商业航天：大飞机产业链（中航西飞）

本周国家队减持ETF，规模约6000亿的体量（约持有份额的40%）。剩余规模不到1万亿。导致本周市场分化严重：价值白马蓝筹大盘股下跌，同时中小盘主题赛道涨幅很大。市场很强势，在国家队这么大力的减仓动作背景下，各股也是异彩纷呈。上周提到的先进封测领域的长电科技、通富微电、华天科技，利扬芯片分别上涨1.3%、20%、12.44%、7.23%。当前AI需求强劲，封测订单能见度高，空间较大。

如果求稳，大盘蓝筹股其实快到了比较好的加仓时点。因为国家队减仓砸盘是为了维护慢牛，随着筹码大幅下降，下一步的力度大概率要降低，砸盘的影响消退后，股票向上的弹性就会打开。像中国太保这类保险、券商业绩支撑的白马股或许迎来结构性机会。

反而中小盘主题赛道吸引了太多火力，对估值透支明显，一旦轮动，出现负反馈，反而有较大的调整空间。变盘不太清楚什么时候到来，但需要有这个心里准备。

另外需要关注的主题是大飞机产业：

今年商业航