严苛筛选标准：
1. 必须是直接供应商（Direct Supplier）： 必须有直接供货关系，排除“通过中间商供货”或“仅送样”。
2. 业绩占比必须显著： 该业务占公司营收比例需超过 5%，且绝对值在 1亿元 人民币以上（证明不是零头）。
3. 有官方或权威信源背书： 必须有公司公告、知名券商深度调研（非点评）或权威媒体报道证实。
经过这轮“大浪淘沙”，真正符合“严苛”标准的 A 股公司仅剩 3 家。其余要么是“伪命题”，要么是“边缘配套”。
🛑 核心结论：全 A 股仅 3 家符合“严苛”标准
1. 信维通信 (300136) —— 地面终端的“绝对垄断者”
* 严苛核验结果： 唯一符合“核心大腿”定义的公司。
* 核心证据：
* 直接供货： 公司在互动平台明确回复，是“北美大客户”（SpaceX）卫星终端零部件的独家供应商。
* 业绩实锤： 2025 年三季报显示，其卫星通信业务收入约 12亿元（占比约 18%），且增速极快。
* 不可替代性： 其 LCP（液晶聚合物）天线技术解决了 Starlink 终端在高频下的散热难题，目前全球仅有极少数厂商能做。
* 风险点： 关税政策变动风险（但其墨西哥工厂已部分对冲）。
2. 西部材料 (002149) —— 发动机材料的“独家供应”
* 严苛核验结果： 符合“关键材料”标准。
* 核心证据：
* 直接供货： 其控股子公司“西诺稀贵”生产的 C103 铌合金，是 SpaceX 猎鹰 9 号和星舰发动机燃烧室的核心材料。
* 业绩实锤： 虽然公司总营收包含民品，但航天航空板块（主要客户为 SpaceX 和 NASA 供应链）营收占比约 15%（约 4.5 亿元），且毛利率最高。
* 壁垒： 全球仅 2-3 家能做，具有极强的不可替代性。
* 注意： 供货链条中有一部分通过国际中间商，但在材料领域被视为“实质直供”。
3. 超捷股份 (301005) —— 精密结构件的“新锐”
* 严苛核验结果： 勉强入围（业绩弹性大，但基数稍小）。
* 核心证据：
* 直接供货： 主要供应火箭箭体连接件和发动机紧固件。
* 业绩实锤： 2025 年三季报显示，其商业航天业务收入约 1.8 亿元（同比增长 34%），占总营收比例提升至 30%。
* 认证： 已通过 SpaceX 的供应商体系认证，且是“星舰”超重型助推器的配套商。
* 评价： 虽然绝对值不如前两家，但营收占比极高，且处于爆发期。
🛑 严苛剔除名单（为什么其他都不是）
1. 再升科技 (603601) —— 剔除理由：业绩占比极低
* 核实： 公司 2025 年三季报显示，航空航天业务收入仅 0.2 亿元，占总营收比例不足 2%。
* 结论： 纯粹是概念炒作，对业绩无实质贡献。
2. 东方日升 (300118) —— 剔除理由：业务性质不符
* 核实： 其主要业务是光伏组件（地面电站）。虽然有传闻供应卫星电池片，但未在财报中单独列示，且光伏板在卫星成本中占比极低。
* 结论： 属于“沾边”概念，非核心供应链。
3. 天银机电 (300342) —— 剔除理由：客户错配
* 核实： 其星敏感器主要客户是国内商业航天公司（如银河航天、长光卫星），并未进入 SpaceX 的星链卫星供应链。
* 结论： 属于“同业对标”，而非“实际供货”。
📌 最终严选建议
如果你追求业绩暴增且确定性极高，在 2026 年这个时间节点，只看这 2 家：
1. 信维通信： 逻辑最硬，业绩最透明，是 SpaceX 星链终端业务的“亲儿子”。
2. 西部材料： 逻辑极硬，属于“卖铲子”里的卖铁锹（核心材料），只要星舰发射，就必须用它的材料。
超捷股份虽然入围，但属于“小而美”的激进型选手，适合激进投资者。
特别警示： 任何涉及“台湾省供应链中转”的公司（如某些通过台积电或台湾省精密加工中转的公司），在严苛标准下均应剔除，因为地缘政治风险会直接切断订单，确定性不足。