为什么散户最后总是亏钱

先说结论，最重要的因素就是长鞭效应。

什么是长鞭效应？举个例子，一项技术创新，在实验室里可能还只是几个数据，但是到了中介以及媒体那里，就会被加工成“革命性的突破”，然后到了朋友圈里呢，就变成了不买就错过一个时代的疯狂口号。

信息就像一根鞭子，蝴蝶在源头轻轻一抖，经过一系列传播后，就会爆发出撕裂空气的巨响。

投资也一样，在财富森林中，信息从来都不是平等流动的，而是像同心圆一样从核心向外扩散。

第一圈，量化交易，顶级对冲基金

它们不听任何新闻，甚至不看研报，它们直接盯着卫星地图上油轮的痕迹，监控大宗交易的原始代码。它们是在做算术题，通过概率来分布布局，当他们进场时，水面平静得几乎没有涟漪，股价可能只动了1%。

第二圈，机构

当第一圈参与者留下的痕迹被察觉，这一圈的专业团队开始入场，它们需要几天时间来确定逻辑，一旦确定，便会动用巨量资金，此时，股价开始明显的抬头走势。

第三圈，专业投资者与媒体

这一圈某种意义上是说书人，当行情启动，他们的责任是把冰冷的数据加工成动人的故事，贴上黄金赛道，十年一遇的标签。信息在这一层会被严重美化，上涨本身成为了证明故事正确的证据。

第四圈，大众散户

当故事传到这一层，就已经变成了确定性的真理，人们在FOMO（害怕错过）的情绪带动下，为了追求那种绝对的确定性而买单。这种所谓的安全感，通常是用高昂的价格溢价换来的。

所以说，什么是确定性呢？所谓确定性，就意味着你买的已经不是股票，而是昂贵的安慰剂！

很多人亏钱的根本逻辑在于，由于厌恶风险，所以在追求确定性的过程中制造了最大的风险。

早期的投资者由于承担了不确定性风险，所以获得了极高的补偿。当一种机会变成连邻居大妈都觉得稳了的时候，这种确定性就已经把未来的涨幅全部透支了。

那散户应该怎么做呢？

1，识别你自己的位置。如果你是通过朋友圈，短视频，头条才发现的某种热点，请务必意识到，你正站在鞭子的末梢，此时，你的任何动作都会被放大甚至致命。

2，从听故事转向看数据。不要被故事的情绪煽动，尝试去读那些枯燥的原始公告和报告，观察顶级大佬的13F，想办法缩短至少一个圈层的信息延迟。

3，警惕绝对正确的时刻。当市场几乎听不到反对的声音，说明回声已经达到了顶峰。这时，你应该做的不是冲锋，而是寻找离场的出口。

4，戒掉情绪杠杆。波动是市场的一部分，你喜欢还是不喜欢，它都会存在，但杠杆会放大你的恐惧。在信息的末端，灵活性轻仓比杠杆更有价值，也更能控制情绪。

说到底，金融市场本质上是一场关于信息消化速度的竞赛，当别人高喊干杯的时候，你还看不出谁是这顿饭的买单者，那么大概率，你就是买单那个人。