$达势股份(01405)$ 就几个关键点嘛：1、去年才过了盈亏平衡，现在是持续爬坡的阶段，是成本和费用规模经济日益体现的阶段，怎么估他100亿、150亿、200亿时候的利润表？ 给一个建议，最近两个半年，环比新增多少收入，环比新增多少门店层面营业利润、公司层面营业利润，算一下就是新增收入能够贡献多少新增利润；能算出来在13-15之间。2、现在一线节奏慢一点，二线比较快，三线也快，四线无线和县城基本还没去，开到三千五千家有难度吗？ 必胜客现在5000家，还能12%的开店速度，达美乐达到三四千以后开店降到低双位数应该还能开几年。
五千家店大概能有250亿的收入，按10%的收入净利润率，25亿净利润。外卖大战过去净利润率还能提高一点。内卷时代过去，永续模型就还可以考虑通胀的同店增长贡献。
店型、品类谁说就没有扩张可能？毕竟西贝事件表明西式快餐的品控还是优势在容易标准化。整个餐饮业收入利润最稳定的不还是百胜、金拱门吗？ 中式炒菜就是要过中央厨房预制的关，想快就会有人接受不了的过头的预制，不然就只能是香辣蟹、小龙虾、火锅、鸡公煲、酸菜鱼这样的一阵一阵地风潮一样的表现。成功的做中式菜肴的股票，就只能增加品类，那么品控为核心的管理能力就还是个不能现在就信任的东西。
不是说西式就优越，确实西式品控已经标准化好多年了，只要他接地气，他的管理能力就是个巨大的优势。
大家看达势还是反映了一个无论是机构还是个人，专业还是大众，洋分析师还是土分析师都有的弱点，他差不多到眼面前了才认得出。
当市盈率降到二十倍以下，又能表现出连续的成长性的时候，市场会癫。