阿里巴巴 AI 战略布局与投资规模
9月的杭州云栖大会上，阿里CEO吴泳铭抛出一则重磅消息：未来三年将投入3800亿元用于AI基建！
消息一出，资本市场立刻沸腾。阿里港股当天暴涨9.14%，市值激增近3000亿港元，摩根大通甚至连夜宣布1500亿港元的增持计划。
这3800亿可不是小数目，相当于阿里过去十年AI投入的总和。钱会怎么花？谁能从这波“AI红包”中获益最多？今天就带大家梳理一下阿里AI战略的“受益清单”，最后揭晓真正的“躺赚王者”。
首先要搞清楚：阿里的3800亿到底要花在哪些地方？
这笔钱并不是随意投入，阿里重点瞄准三大方向，每一个都对应一条赚钱赛道：
建设“算力底座”：超级服务器 + 智算集群
AI要跑得起来，必须有“超级电脑”支撑。阿里计划建设的“磐久 AI Infra 2.0”超节点服务器，单柜可装128颗AI芯片，还有专门服务大模型的“灵骏智算集群”。这些设备并非自造，需要外部采购，服务器厂商将率先受益。
推进“技术自研”：自研芯片降低成本
阿里平头哥的PPU芯片已突破关键指标，配合存储系统可让云服务成本降低35%。不过自研芯片也需要产业链协作，比如找代工厂生产、采购配套设备，芯片上下游企业也将受益。
拓展“全球网络”：数据中心 + 云计算节
阿里将在巴西和法国新增云计算节点，并扩建墨西哥、日本的数据中心。数据中心建设不仅仅是搭个棚，还需要机柜、温控系统和光模块等，这些基础设施供应商也能拿到订单。
阿里的AI战略分为三步，目前处于“AI帮人干活”的阶段，比如帮助程序员写代码、协助企业风控。未来，阿里还计划让AI实现自我迭代升级，到2032年算力要比现在提升10倍——这意味着未来十年，相关企业的订单会持续增长。
谁在赚阿里的钱？4大赛道+5家核心公司
阿里的3800亿将顺着产业链流向4个领域，每个领域都有头部玩家已经拿到实锤订单：
服务器赛道：浪潮信息——订单排到2026年
服务器是AI基建的“骨架”，阿里70%的AI服务器、50%的通用服务器都采购自浪潮信息。
2024年，浪潮仅一年就从阿里获得了30亿元订单。更关键的是，阿里的液冷服务器（高功率AI服务器必须用）全部由浪潮独家供应，目前订单已经排到2026年。
数据显示，浪潮2025年上半年营收达到802亿元，同比增长90%，其中服务器业务占了753亿元——相当于每天赚4亿多，阿里的订单占了很大一部分。
寒武纪是阿里的“老伙伴”，早在2017年阿里就领投了它的A轮融资，目前还持有3.2%的股份。
2025年第二季度，寒武纪直接拿到阿里10亿元订单，并签署了为期3年的“大模型联合优化协议”，专门为阿里的通义大模型定制芯片。
受此影响，寒武纪2025年上半年营收暴增43倍，净利润达10.38亿元（去年同期还在亏损），其中70%的营收来自阿里云及其关联方，堪称“靠阿里吃饭”的典型。
数据港是阿里的“专属数据中心运营商”，2025年3月刚与阿里签下160亿元的10年长约，专门承接阿里的AI算力需求。
目前，数据港运营着20多个阿里定制的数据中心，2024年98%的收入都来自阿里。也就是说，阿里负责建数据中心，数据港负责“盖房子和运维”，长期收取租金。
AI服务器需要联网，依靠光模块；高功率服务器发热，需要液冷设备降温。这两个领域的公司也因阿里的算力需求受益。
中际旭创：阿里800G光模块有60%从其采购，1.6T光模块已批量供货，2025年第二季度营收同比增长120%，阿里订单占比超过50%；
英维克：为阿里提供高功率液冷方案，2025年上半年液冷收入超过2亿元，同比翻了1.5倍，在数据中心液冷市场占据32%的份额（国内第一）。
最大赢家竟然是它？比寒武纪赚得更稳、更持久
前面提到的5家公司都从阿里的AI战略中获利，但要说“最大赢家”，还是浪潮信息——不是因为赚得最多，而是因为更稳、更长久。
为什么这么说？来看三个关键对比：
订单稳定性：浪潮订单已经排到2026年，而寒武纪高度依赖“单一大客户”。
浪潮不仅拿下了阿里的长期订单，还服务腾讯、字节、谷歌等全球客户。2025年合同负债达到162亿元，同比上涨292%，相当于“未来的收入已经锁定了一大半”。
相比之下，寒武纪有70%的营收来自阿里，一旦阿里调整采购计划，业绩就可能大幅波动——这也是寒武纪虽然增速快，但风险高于浪潮的原因。
市场地位：浪潮是“全球AI服务器老大”，地位难以撼动。
2025年一季度，浪潮AI服务器全球市场份额达46.6%（全球第一），国内市场占比28.1%，在AI服务器领域更是垄断了50%以上的份额。
这种地位不是一天建立的：浪潮拥有500多项液冷专利，“天池”基地一年能产10万台液冷服务器，技术和产能都牢牢掌握在手里——阿里想换供应商都很难。
财务健康度：浪潮营收是寒武纪的28倍，现金流更稳健。
2025年上半年，浪潮营收802亿元，是寒武纪（28.8亿元）的28倍；净利润7.99亿元，虽然增速不及寒武纪，但胜在稳定——毕竟AI基建是长期工程，“细水长流”比“暴起暴落”更靠谱。
普通人能关注什么？3个关键点+1个风险提醒
如果你想抓住这波阿里AI带来的机会，记住三个核心逻辑：
优先选择“卡脖子”环节，比如浪潮（服务器）、中际旭创（光模块），这些领域技术壁垒高，难以被替代。
避开“过度依赖阿里”的公司，比如数据港有98%的收入来自阿里，一旦合作变化，风险太大。
看长期，不看短期。阿里AI战略规划是10年，不要只盯着短期股价波动，重点关注公司的订单能见度，比如浪潮订单已经排到2026年。
同时要注意，AI行业技术迭代很快，比如现在热门的HBM芯片、液冷技术，未来可能会被新技术替代；国际竞争也很激烈，比如英伟达芯片仍占主导地位，相关公司业绩可能受到影响——投资前一定要做好功课，不要盲目跟风。
（注：本文仅作行业分析，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。）