$荣昌生物(09995)$ $君实生物(01877)$
国庆8天，一共值班5天，中间又见证了酸甜苦辣。1个50多的男士，动脉瘤破裂，治疗10余天花费10几w，他70多的老母亲在昨天无奈放弃治疗了，告知我们家里还有2个10几岁的孙子，也要马上等着花钱，当前的10几w医疗费大部分也是借的。看这个病历，再坚持10几天，患者活下来没什么问题，后期做做康复生活大部分也能自理。可惜就因为没钱，拉家走了，还特意挑了晚上的时间，也是想保留最后的一丝尊严吧。其实这种放弃治疗的事挺多，大部分见到的都是孩子放弃父母，这是为数不多的父母放弃孩子的，如果不是真的没有办法，怎么会轻易放弃……为了自己的孙子，只能放弃自己的儿子。伟大而又惨烈。即使有医保，ICU住一天自费也要大几千，基本住一天，就是大部分人一个月的纯收入，一次可能就会让存款损失殆尽。现实就是如此残酷，各个环节的收费标准当然也不是医院自主就能决定的，医院也是干活的，最终大家都要听令医保局制定的标准。不过在肿瘤和罕见病领域医保局已经做的非常好了，下一步希望能多多关注ICU患者的花费。
值班不忙时，也翻阅了大量的病例，自9月到10月，能看到中国所有的创新药企确实是在猛猛加速，速度非常夸张，去年1年都没见到几个药物临床试验，今年这一个月，加起来不下50例，要知道这只是我们普通3甲医院，还有全国的那些大的肿瘤中心，数据可以推测出更夸张，ak112，百利的双抗adc，恒瑞的nectin4adc入了真的好多，上半年融的钱，真的都作用到患者身上了，非常欣慰，这也是拿投资者的钱去反哺患者了。很可惜看不到片子，只能看到大概的记录，不良反应确实有，双抗还是较大些，特别是adc双抗…不过好在都可控。需要很多的辅助药去辅助着用。如果这个劲头能保持5年以上，应该会加速淘汰一批创新药企业。
对于荣昌，投资者普遍达成的共识已经成为自免领域的王者，其实adc也是最早开发的，当前也不需要太去卷临床了。进度领先的确实太多，可以去着重挑选准备第三款接班重磅药，对于18的国内销量上限，继续维持谨慎态度，医保没钱了，医保没钱了，医保没钱了，重要的事情强调3遍。并且没有丝毫的改观，仍在持续的恶化，9月份医保拨付给医院的基金全部用完，剩下的要靠医院自己填窟窿补上。今年断交的更多，不敢想象，明年还能拨付给医院多少钱。18应抓紧在海外开发临床，上市卖药，国内提供不了估值太多的帮助，后面的追兵又如此猛烈，好在还是有领先的进度。bd后钱已经到位了，快点工作吧。
君实，最关心的只有btla，这个药能决定君实回不回的去新冠以前的地位。一家药企总要有自己的内核。人们只会记住最快的和最好的运动员。btla靶点被发现也20年了，还没成药到目前。现在也开始加速了，一旦我们这也开始了入组，那就是证明全线提速，上述药品同理。为何对这个btla靶点情有独钟呢，之前也说过很多次了，类似康方双抗乃至3是从1到2到 N，btla如果成了是从0到1，完全不一样，是我们国家，乃至全球在一个全新靶点的一个新药诞生。是咱们国家在真正首创靶点意义上的第一个药，实现0突破。不过这个赌局吧，说实在，实在太大了，君实公开的信息太少，国外老美那边又都失败了，很朦胧。最稳妥就是等3期出来。现在买的一定是得具备非常大的信仰，国家情怀，抱着打水漂的心态，你可以持股。好在目前不高估，根本没算这个管线成药后的价值。未来希望有更多的数据能披露研究一下，不披露只有2个可能，要么数据差不想让人知道，要么数据好，不想让人跟随，领先期可长一点，怎么解释都通顺，我只能把自己真实想法说出来，绝对不能误导大家投资，如果效果真的很好，那有可能就像ok药一样，引领pd1开发潮流。也有可能像吉非替尼一样在egfr开辟新途径，但这终归是美好的愿景。当前只能和大家分享它非常的安全，比双抗来讲副作用要小很多，但也有pd1的通病。这是第二次用药，无不良反应。至于效果暂时未知。继续为国产创新药加油。