$中国海防(SH600764)$

一、事件描述

2025年9月26日，交通运输部联合国家发改委、工信部等七部门正式发布《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》（交科技发〔2025〕92号），提出分阶段发展目标：

短期（2027年）：人工智能在交通运输典型场景广泛应用，建成一批标志性创新工程，综合交通运输大模型体系落地部署；长期（2030年）：人工智能深度融入行业，智能综合立体交通网全面建成，关键核心技术自主可控，总体水平居世界前列。
政策聚焦四大方向：技术供给：突破动态场景感知、自主决策等共性技术，研发智能驾驶系统、远程驾驶座舱、智能船舶等产品；场景赋能：覆盖智能铁路、智慧航运、智慧民航、智慧邮政等六大领域，推动港口自动化、物流全流程智能化；要素保障：构建综合交通运输大模型，优化算力与数据资源；产业生态：组建交通大模型产业联盟，完善标准与安全治理体系。

二、事件点评

1. 中国海防核心业务与政策高度契合

公司民用电子信息产业覆盖智能交通、智慧城市、智能制造三大战略性领域，多项产品技术直接对接政策需求：

2. 竞争优势与政策红利叠加

市场地位：智能交通领域获“交通信号控制三甲企业”认证，智慧港口设备已实现技术突破；技术储备：报告期内完成无人机机库、新一代登机安全控制产品开发，适配政策要求的智能巡检与远程监控场景；生态协同：政策推动组建交通大模型产业联盟，公司可依托央企背景参与标准制定与场景共建。

3. 潜在风险需关注

技术迭代压力：政策要求2030年关键核心技术自主可控，公司在AI算法、大模型领域需加速投入以避免掉队；竞争加剧：头部科技企业（如华为、百度）可能抢占智能驾驶系统、综合大模型等高价值市场；政策落地节奏：地方政府财政压力可能延缓智慧城市、邮政网络改造进度。

三、投资建议

1. 短期影响（2025-2027年）

订单驱动：智能交通信号设备、港口自动化系统需求将随示范工程启动快速放量，预计2025年相关业务收入增速超20%；热点催化：政策提及“十百千创新行动”，公司智慧路灯、物流分拣技术有望入选试点项目，提振市场预期。

2. 中长期影响（2028-2030年）

赛道扩容：智慧航运（船舶自主航行）、智能建养（桥梁机器人）等新兴市场打开，潜在空间超千亿；技术变现：旋变解码芯片若通过车规级认证，可切入新能源汽车供应链，形成第二增长曲线；风险对冲：建议跟踪公司研发投入占比（当前约8%）及政企合作进展，防范技术替代风险。

结论：中国海防在智能交通、智慧港口等政策核心领域具备先发优势，短期受益于基建改造订单，中长期需突破AI核心技术瓶颈。建议逢低布局，重点关注2025年Q4智能驾驶示范项目中标情况。