赣能股份三季度业绩预测

昨天晚上在8月业绩总结初步写了一下

现在开个帖子 详细计算一下

首先 先看煤价

首先 半年报的整体毛利率在20.78%

一季度的整体毛利率在17.63%

很显然 二季度单季度毛利率在23%左右

因为一季度和二季度的应收基本相当

所以均衡来算 二季度毛利率在23%左右是合理的

后面看到大智慧专业版有单季度数据

看到的数据确实是23.75%的单季度毛利率

那么 从目前煤价走到现在来看

6月30日的5500大卡综合煤价是660

公司半年报库存只有3.8亿

用3.8亿去除以 100%-23.75%来计算 差不多可以产生5亿营收

很显然 5个亿的营收 只不足以支撑7月的发电量的

半年报只有差不多20-25天的库存

7月初的时候 江西电网基本上是爆单状态

所以 半年报那3.8亿的库存 显然是不够的

江西7月份火电发电量是同比增长了14.6%

基本上是火力全开的状态了

所以 7月初遇到如此的高负荷和高消耗的情况下

且6月30日库存只有3.8亿

很显然是在临界线以下了！

所以 7月15日以前 上市公司必定大幅度采购煤炭

因为今年华东华南的高温 比过去几年都来得早！

那么 7月上中旬的煤价 还在底部缓慢起来

所以整个7月8月的毛利率 受益于低煤价

可以达到25%

9月的毛利率 根据目前8月底的煤价 差不多应该是在23%

那么 整个三季度 单季度的毛利率 可以达到24%左右（昨晚的8月总结里面，毛利率算低了）

那么 按照目前的数据来看

赣能三季度 单季度营收预计同比增长8%左右

即去年20.28亿的营收

今年22亿的营收

三季度单季度毛利率24%

毛利润：5.28亿

净利润：4亿

再加上进的碳排放 预计三季度 1500万

上高预计三季度 2.5亿营收左右 毛利率参照赣能 23% 毛利润5700万

净利润 预计3000万左右 51%权益 给赣能增加1500万

综上所述

赣能第三季度 单季度净利润4.3亿左右

三季度业绩报告 净利润8.5亿-8.7亿左右

净利润同比增幅32%-36%

就此结束

等待10月15日 业绩预告