202603

财报月。
华润医药业绩恢复，同仁堂路边一条。
市场也给出了客观的反应。
【操作】
1、卖出了短暂试仓的泸州老窖。
2、华润医药暴涨之际不减一股。
3、中幅减仓同仁堂国药。
4、小幅加仓股a股同仁堂、中幅加仓海吉亚医疗、小仓位建仓中国民航信息网络。
逻辑
【逻辑】
1、思考再三，白酒有茅台、五粮液就够了，其实有茅台就够了，只可惜加仓茅台实在太不方便了。五粮液算是个添头吧。持有老窖实无必要。
2、华润医药40亿利润，我本以为24年就能达到，如今晚了一年，股价瞬间反弹，也算没有辜负一众守望者。
即便如此，320亿人民币的润药依然非常低估，实在没有卖出的理由。坐过山车我也认。
3、同仁堂三废依然让人失望。所谓的现金流好转，完全是高价囤积牛黄的副作用而已。
孢子粉同业竞争、越南安宫注册、三天然安宫，三件事一事无成，实在是太过废物。
实际上，从24年底至今，我已经陆续减持了不少同仁堂国药，而同期华润医药一直在陆续加仓。
除了对管理层失望之外，也是看空港币的缘故，同仁堂国药和其他港股不一样，它是港币计价的香港资产，港币汇率下跌，它是真实贬值的，未来人民币见5，它的内在价值就会再凭空消失百分之几十。
4、a股同仁堂是年报前加的，这份年报真实无言以对，当然不妨碍某些大v依然高唱赞歌。
海吉亚的话，朱总表示公司绝不会私有化，会继续降杠杆，将继续回购注销，这些我都是很认可的。
另外，商保、国际医疗、医养这些也都有可能成为新的增长点。
我以前认为医养是苦生意，照料失能老人的人力成本将会是一个无底洞。不过人工智能和机器人的发展下，或许这些都不会是问题。
中国民航信息网络的话，稍微买了点，看看未来股息支付率是否能够提升。

$同仁堂(SH600085)$ $海吉亚医疗(06078)$ $华润医药(03320)$