$传奇生物(LEGN)$ $Arcellx(ACLX)$
arcellx在摩根大会上的presentation要点总结
更新了anito18个月的follow up，pfs是66%
强调了cartitude的大部分神经毒性都是四个月内发生，而anito四个月后依然是0，虽然不能100%保证但他们的确相信四个月没有就不会有了。（期间分析师还说有些医生不相信它的安全性像吹的那么好，可见市场对anito也挺挑剔的）
anito四线预计25年底26年初提交bla，26年下半年开始商业化。
商业吹捧了下传奇和强生，把cart在mm做到了年化16-17亿美金的市场（你是吹还是黑……）
预测2l+是120亿市场，他们明年上市的4l+有35亿市场。这个数据跟传奇当前4l+占比40%是比较吻合的。
最后摩根问了关于目前中国biotech崛起怎么看待的问题，说这问题是对每个biotech都会问的。arcellx说不会把临床放中国做因为人种数据问题，而且fda正在改革以让在美国开展临床更方便。但是关于bd他说不会管是哪里的药，只要是好药都会考虑，summit不就挺成功的吗？可见这个问题完全看你的站位，开始商业化的有mnc前景的都希望买便宜的好药，等着ipo的都希望把好药给禁了不然自己怎么上市？话说jd vance和peter thiel一起投过biotech的vc现在退不出来……
两家风格还是非常不同的。arcellx一直预测未来数据，传奇更严谨，数据没出来之前都不谈。没本事的分析师的确不大会写报告。