$传奇生物(LEGN)$ 周末说点难听的，供大家反驳：纯粹从股价反推市场逻辑，在ash后的一周arcellx涨3%，xbi微跌，传奇跌幅20%。由于没看到aquapoint的减持公告（范晓虎占比超过5%）。那么能最好解释股价走势的，就是强生决定用dara+tec去占领2-4l市场，这就势必要放弃2l以上的cilta，不再对医生进行cart优先的教育了。最终cilta的归宿就看2031年的c6结果，能否打败asct去找到增量市场，只有在增量市场上才能获得强生的主推支持。至于arcellx为什么涨，之前anito的安全性明显优于cilta，但是考虑到先发优势和强生在mm的垄断地位所以市场有部分资金坚信先发的cilta能通过教育市场和铺排渠道压制anito。那么在强生放弃cart而转向dara+tec之后，自然竞争压力就小了，那些漏下来的病人anito就能依靠安全性优势和非劣的疗效承接cart