$合盛硅业(SH603260)$ 有机硅需求结构正从“房地产依赖”转向“新能源驱动”的多元化格局，2025年新能源车领域消费量同比暴增44%，单车用量达25kg，电池灌封胶、高压线束防护等需求推动市场规模突破85亿元，2030年有望增至300亿元；光伏领域封装胶需求年增25%，2025年用量达62万吨，占行业总量24%，隆基、特斯拉等头部企业订单持续放量。同时，AI服务器、数据中心带动高导热硅脂需求增长，医疗级硅橡胶单吨售价达常规产品15倍，高端化转型打开盈利空间；传统领域中，房地产政策维稳带动硅酮胶补库需求，南方城市更新项目开工支撑刚需，叠加印度、日本等新兴市场出口激增，2025年出口预计超50万吨，多维度需求共振推动行业消费量同比增长19.66%。