光通信

光通信是AI算力网络的"血管"，负责数据中心内部及之间的高速数据传输。随着AI模型训练和推理需求的爆发，光模块正经历从800G向1.6T/3.2T的快速迭代，行业迎来量价齐升的黄金周期。2025年全球光模块市场规模约1674亿元，预计2026年将达2016亿元，同比增长20.4%

一、全球光通信第一梯队与第二梯队公司

根据QYResearch、中商产业研究院等机构的最新数据，全球光通信产业链呈现"光模块中国称霸 + 光芯片欧美主导 + 设备商三强鼎立"的格局。

1. 光模块全球格局

这是中国最具全球竞争力的领域，前五大厂商中中国占据三席。

2. 光芯片全球格局

特别说明：根据QYResearch数据，全球光通信芯片（含光芯片和电芯片）市场前三大厂商（II-VI、Lumentum、博通）合计占有约47% 的份额

3. 光通信设备全球格局

4. 全球第一梯队与第二梯队划分

二、中国光通信产业链细分领域公司全景

中国光通信产业链已形成"模块全球称霸 + 芯片加速突破 + 设备商双雄鼎立 + 上游配套完善"的完整格局。根据产业链环节，我将按以下细分领域梳理：

1. 光模块

这是中国最具全球竞争力、市场份额最高的领域。

2. 光芯片

这是国产替代技术壁垒最高、突破空间最大的领域。

3. 光通信电芯片（DSP/驱动/TIA）

这是光通信中技术难度最高、国产替代最迫切的环节，我们在上一轮已详细梳理。

4. 光通信设备

5. 光纤光缆

6. 光器件与光组件

7. 光模块PCB

三、中国光通信产业链格局总览

核心结论：中国光通信产业链已形成"光模块全球称霸（中际/新易盛）+ 光芯片加速突破（源杰/仕佳/兆驰）+ 电芯片高端攻坚（韬润/橙科微）+ 设备商双雄鼎立（华为/中兴）+ 上游配套完善"的完整格局。

值得重点关注的是：中际旭创（全球光模块第一，1.6T份额50-70%）、新易盛（全球第二，LPO独家优势）、天孚通信（光引擎全球第一，英伟达核心供应商）、源杰科技（国产光芯片龙头）、仕佳光子（无源光芯片全球领先）、韬润半导体/橙科微电子（高速DSP国产突破代表）、兆驰股份（一体化布局新秀，50G DFB进展迅速）、剑桥科技（浸没式液冷光模块独家技术）。这一领域正呈现"模块环节已登顶、芯片环节正攻坚、电芯片环节待突破"的积极态势。