⭕【科森科技】调研更新
T链结构件核心供应商、已确定全系北美量产：
科森已经是T链机器人批量成熟供应商，已取得2个供应商code，2013年开始与T合作，从光伏部件开始供货；科森在Optimus项目开始就已对接T，已经走完了NDA、送样、测试、审厂、成为正式供应商全过程，已批量供货产生营收。目前主要供应躯干各类结构件，料号几十个，包括橡塑件和金属件，ASP可达上千美金，科森确认是T链机身结构件头号供应商，已在美国德州达拉斯做好机器人产能准备，T客户要求Q3达到周产2-3k量产交付能力。
#布局柔性传感器及电子皮肤业务：#
和中科院及南京大学团队合作开发压电式电子皮肤，针对电池安全检测及机器人电子皮肤，已在电池C客户和B客户获得小批量订单，远期放量需求在数亿片；机器人方面，计划与北美客户对接电子皮肤业务。
#储能等新业务展望：#
储能已获得中车株洲所批量订单，针对集装箱式大储做各类结构件，预期收入接近20亿元。海外新消费器具方面，今年有望获得几亿元收入，对接海外头部前二大客户，包括雾化和加热不燃烧两种技术路线，净利率双位数；此外，进一步加速旧资产处置，近两年资产处置收益有望超过10亿元。
#投资建议：#
公司有重大反转及变化，海外客户对接进展明确，今年预计30亿+收入，2亿元利润，3年预期达到100亿收入。结合机器人、消费电子、固态等多项业务可比公司情况，公司合理估值在300亿以上。