吉林碳谷（920077）未来半年在商业航天合作方面，潜在事件驱动时间窗口和驱动强度梳理

一、确定性较高的核心事件驱动（时间窗口明确）

1. 蓝箭航天认证突破（2026年Q1-Q2）

时间节点：2026年3-6月

驱动逻辑：公司T800级原丝用于蓝箭航天朱雀三号火箭整流罩，目前处于材料验证阶段。根据公开信息，2026年Q1-Q2是关键认证窗口期，若通过qualification认证或获得正式供货资格，将直接转化为订单落地。

关注要点：

- 蓝箭航天材料认证公告（是否发布"通过认证"或"进入供应链"公告）

- 首飞后材料性能验证报告（若朱雀三号首飞成功，材料在轨验证数据将加速认证进程）

- 长期采购协议签署（当前为意向性框架，若转为正式协议，年供货量约300-500吨）

2. 星际荣耀等客户订单落地（2026年Q2）

时间节点：2026年4-6月

驱动逻辑：除蓝箭航天外，公司正与星际荣耀、长光卫星等企业进行样品测试。若2026年Q2完成双曲线三号火箭部件认证或吉林一号卫星预研项目进入正式测试，可能触发小批量订单。

关注要点：

- 星际荣耀双曲线三号火箭发射计划（若首飞成功，将带动配套材料需求）

- 长光卫星吉林一号星座组网进度（2026年计划发射多颗卫星，若采用公司材料，将形成示范效应）

3. 航天级产能释放（2026年Q2）

时间节点：2026年4-6月

驱动逻辑：公司5万吨扩产一期（2万吨T800级航天级原丝产能）预计2026年Q2投产。若产能顺利爬坡并达到80%以上利用率，将具备稳定供货能力，为后续订单承接提供保障。

关注要点：

- 产能爬坡进度公告（投产时间、达产率、良品率等数据）

- 下游客户验证进展（新产能是否通过航天客户认证）

二、可能发生的行业催化事件（时间窗口不确定）

1. 商业航天发射密集期订单催化（2026年Q2-Q3）

时间节点：2026年4-9月

驱动逻辑：2026年是商业航天发射"大年"，多家企业计划首飞或高频发射（如蓝箭朱雀三号、星际荣耀双曲线三号、深蓝航天星云一号等）。若发射成功或进入常态化发射阶段，将带动上游材料需求集中释放。

关注要点：

- 商业火箭首飞成功公告（若采用公司材料，将形成示范效应）

- 星座组网加速（如星网工程、低轨互联网星座建设提速，将拉动碳纤维需求）

2. 下游客户重大发射任务（2026年Q2-Q3）

时间节点：2026年5-9月

驱动逻辑：若蓝箭航天、星际荣耀等客户完成重大发射任务（如朱雀三号首飞、双曲线三号入轨等），且公司材料参与其中，可能触发：

- 材料在轨验证成功后的追加订单

- 其他商业航天企业跟进采用公司材料

- 市场对公司技术实力的认可度提升

关注要点：

- 客户发射任务公告（是否提及材料供应商）

- 发射后材料性能验证报告（若公开披露，将形成正面催化）

3. 技术突破或专利公告（2026年上半年）

时间节点：2026年1-6月

驱动逻辑：公司在T1100级原丝、高模量碳纤维等领域有技术储备。若发布重大技术突破公告（如T1100级通过客户测试、获得航天级认证等），或申请关键专利，可能提升市场对公司技术壁垒的认知。

关注要点：

- 技术进展公告（如"通过某型号火箭材料测试"）

- 专利申请或授权公告（涉及航天级材料工艺的专利）

三、事件驱动强度评估

事件类型 时间窗口 驱动强度 确定性 影响方向

蓝箭认证突破 2026年Q1-Q2 ★★★★☆ 中高 正面（若成功）

星际荣耀订单落地 2026年Q2 ★★★☆☆ 中 正面（若成功）

航天级产能释放 2026年Q2 ★★★☆☆ 高 正面（若顺利）

发射密集期订单催化 2026年Q2-Q3 ★★☆☆☆ 中 正面（若发生）

客户重大发射任务 2026年Q2-Q3 ★★☆☆☆ 中 正面/负面（取决于结果）

技术突破公告 2026年上半年 ★★☆☆☆ 低 正面（若发生）

认证延期/测试失败 2026年Q1-Q2 ★★★☆☆ 中 负面（若发生）

产能爬坡不及预期 2026年Q2 ★★☆☆☆ 中 负面（若发生）

注：驱动强度基于事件对市场情绪和基本面的潜在影响程度评估，五星为最高；确定性指事件发生的概率高低。

四、关键跟踪指标建议

短期（1-3个月）关注：

- 蓝箭航天材料认证进展公告（是否通过qualification认证）

- 朱雀三号首飞结果（若成功，将加速认证进程）

- 5万吨一期投产时间确认（预计Q2，需关注具体公告）

中期（3-6个月）关注：

- 航天级产能爬坡进度（达产率、良品率数据）

- 星际荣耀等客户订单落地情况（是否签署正式供货协议）

- 商业航天发射频次（若进入高频发射期，将带动需求）