$狗哥自由之路(ZH3553324)$ $京能电力(SH600578)$ $皖能电力(SZ000543)$ 京能是未来版本的皖能，京能有25亿营收，-40%左右毛利率的，占北京80%的供热亏本业务，皖能在南方没有这个年亏10几亿的项目，今年受益于煤炭价格低迷，京能只亏了10亿不到，导致释放了大几个亿的利润，叠加岱海新能源股权上升39%，年利润上升接近4亿，此外火电业务也受益于煤炭价格低迷，一起造就了京能今年爆炸的业绩增长，26-27年京能稳态利润会到40亿左右。当前股价是个7%的红利，但由于亏损供热这个钉子的存在，给5%仓位上限就行。皖能的未来版本应该会比京能更完美，其一火电小时数下降会更慢，其二不用承担供热亏损业务。