思考清楚再决定去留

$皖能电力(SZ000543)$

不知道我讲的这几个点对不对，考虑去留的，可以参考，可以指出错误。

0.365，加上0.013的容量，是0.378，去年0.413，降0.035

同理可推0.35为降0.05

按照耗煤量计算，0.035需要煤价下降接近90元，0.05则需要煤炭下降125元

目前煤炭价格相比2025年初下降80

0.035尚可，0.05会失血

况且还有不能随着煤炭价格下跌而受益的新疆电厂，1毛利润，理论降多少电价，利润打折多少，但没法搞清楚新疆电厂是否在中长协范围内。

其次，年度中长协包含多少电量，25年双边协商+集中竞价 1100度，26年是否减少，是否月度竞价比例提升，也有影响。

留下的，理由也很简单，等特高压+新能源投产，分红比例提升。

10%仓位继续耐心持有中。头很大，但没办法。

常识是我最大的武器，一个分红比例35%，还在增长，股息4%+的标的，大概率不会令我亏损。

补充一句：一个20亿利润，分红10亿的公司，值250亿，分红12亿的公司，值300亿。皖能的现金流不像分不起的样子。