$联瑞新材(SH688300)$ $雅克科技(SZ002409)$ 一个很大的逻辑，国产HBM。hbm已经成了算力的瓶颈，美国已经不卖hbm的算力卡给中国了，也不让韩国卖hbm，而中芯先进制程已经搞出来，明年国产算力卡就要大规模量产，所以hbm就要很大的缺口。芯源调研会透露，国产hbm的进程比想象的要快。我国生产hbm最领先的是合肥长鑫，年底上市，因此感觉发酵到这个题材也不会太远（通富微电和华海诚科启动，可能也是因为这个）。hbm对应材料端最大的弹性是硅微粉，其次是前驱体，对应两家上市公司联瑞新材和雅克科技，它们本身基本面都不错，业绩在慢慢跟着国内晶圆厂扩产放量，估值也不高。不过白票确实不好炒，所以还是得用配置的思路，左侧配置。