和DeepSeek讨论安洁科技

me： 我想和你讨论一下安洁科技，这支股票曾经热度很高，但是现在股价相当低迷，明明有无线充电和液冷技术，占着电力科技的亮点，也和苹果特斯拉合作，为什么没有在3800点体现在股价上，值不值得入手

ds：关于安洁科技当前股价表现与它拥有的热门技术概念不符的情况，你的观察非常敏锐。这背后其实是市场对公司短期业绩承压与长期技术布局之间的权衡。

下面这个表格梳理了它主要的业务板块和概念，可以帮你快速了解其现状：

业务/概念领域 具体内容 当前状态

🏭 消费电子业务 为苹果等客户提供智能终端功能件、精密结构件等。 核心营收来源，但受行业需求疲软及核心客户创新放缓影响，面临量价齐跌的压力。

🚗 新能源汽车业务 为特斯拉提供胶类材料、金属零部件；布局氢燃料电池金属双极板、新能源汽车大功率无线充电系统。 营收占比高，但毛利率持续大幅下滑，新业务量产贡献业绩尚需时间。

:snowflake:️ 液冷技术 公司表示正在进行液冷板技术开发和业务开发。 仍处于开发阶段，尚未形成实质性的业绩贡献。

🤖 机器人概念 9月29日新增概念，公司研发的六轴机械手属于工业机器人。 属于新增概念，公司此前表示正在进行相关技术拓展和业务规划，同样处于早期阶段。

💡 如何看待当前的投资机会？

综合来看，安洁科技正处在一个“青黄不接”的转型阵痛期。

· 短期面临压力：公司的基本盘（消费电子和新能源汽车业务）正面临行业逆风，导致营收和利润下滑。这是压制股价最核心的因素。虽然公司手握一系列热门技术概念，但大多仍处于研发、试产或业务规划阶段，短期内无法扭转业绩颓势。市场因此持观望态度。

· 长期存在看点：公司的长期价值在于其技术布局能否成功转化为新的增长曲线。机构预测其2025年净利润有望实现34%以上的增长，这反映了市场对公司在AI终端、新能源汽车等领域下半年及未来表现的预期。

💎 总结与决策参考

是否入手安洁科技，关键在于你的投资风格和风险承受能力：

· 如果你是一位偏好稳健的投资者：建议保持谨慎，继续观察。可以等待2025年年报和2026年一季报，重点验证公司业绩是否真的出现“拐点”，以及新产品的量产和盈利能力是否如预期般改善。

· 如果你是一位能承受较高波动、着眼于长线的投资者：当前的股价低迷和业绩低谷或许是一个关注长期布局的窗口期。但需要清醒地认识到，这相当于一次“左侧布局”，需要耐心陪伴公司度过转型期，并密切跟踪其新业务进展。

希望以上分析能帮助你做出更明智的决策。如果你对安洁科技的某一个具体业务，比如氢能源或者机器人，有更深入的了解需求，我们可以继续探讨。

me：我的风格是可以三年五年的放长线等待，像吕布扶植秦王，在落魄的时候入手。但是前提是，这个公司究竟质地如何，业绩和概念是不是都是吹出来的，掌门人性格思维如何，决策风格和成长命数硬不硬，值不值，时间不是问题

ds：你这种在“落魄时入手”的长线投资思路，很有点像在沙子里淘金子的感觉，看重的是企业未来的巨大潜力和价值的重新发现。要判断安洁科技值不值得你投入时间，我们得把它像洋葱一样一层层剥开，看看内核究竟如何。

为了让你快速把握全局，我先用一个表格来汇总安洁科技的核心画像：

评估维度 核心特征

公司战略 双轮驱动：聚焦“消费电子”与“新能源汽车”零部件

掌门人风格 稳健合规型：制度完善，强调规范运作与股东回报

当前业绩 短期承压：2025年上半年净利润同比下降超六成

核心概念 技术有储备，转化待验证：氢燃料电池金属双极板已量产，液冷技术等仍在拓展

潜在风险 业绩下滑、新工厂成本高、市场需求波动

未来命数 取决于转型成果：看好下半年新产品量产与海外工厂改善

🔍 掌门人与治理

一个公司的“命数”和掌门人的思维、公司的治理风格息息相关。

· 从公开信息看，安洁科技的管理层展现出“稳健合规”的特征。公司在2025年多次修订内部治理文件，强调规范运作、风险控制和合规意识。这种对规则的尊重，对于长线投资来说，能降低“治理地雷”的风险。

· 在股东回报上，公司也表现出积极姿态。它制定了《未来三年（2025-2027年）股东回报规划》，并在2024年度实施了每10股派现2元（含税）的分红方案。这表明管理层有与股东分享发展成果的意愿。

📉 业绩与风险的冷风

理想很丰满，但现实需要直面。安洁科技目前正吹着业绩的冷风，这恰恰是它“落魄”的一面。

· 业绩大幅下滑：2025年上半年，公司营收同比下降9.36%，净利润更是大幅下降64.61%。一季度的情况更严峻，净利润同比下降了70.41%。这说明公司短期盈利能力的確遇到了挑战。

· 背后原因：业绩下滑主要是三方面：

1. 市场需求疲软：产品订单量和单价有所下降。

2. 新品投入成本高：客户的新产品还处于量产前的试产阶段，成本投入较高，但尚未形成收入支撑。

3. 海外工厂拖累：海外新工厂的良率和效率还在提升期，成本较高，且订单未达预期，导致产能利用不足，暂时亏损。

💡 决策参考

综合以上分析，安洁科技确实处在一个“短期阵痛”与“长期布局”的交汇点。对你而言，决策的关键在于以下几点：

· 值得观察的积极信号

· 下半年业绩拐点：公司预计2025年下半年新产品将进入量产阶段，这有望带动业务增长并提升毛利率。你需要密切关注后续财报，验证这一预期是否兑现。

· 海外工厂的改善：如果海外工厂的良率和订单状况能逐步改善，将成为业绩反弹的催化剂。

· 概念的实质转化：跟踪氢能源、液冷等技术的客户拓展和营收贡献，看它们何时能从“故事”变成实实在在的业绩。

· 需要警惕的风险点

· 业绩持续低迷：如果下半年新品量产和海外工厂改善不及预期，业绩颓势可能延长。

· 行业竞争加剧：消费电子和新能源汽车零部件领域竞争激烈，可能持续挤压公司利润空间。

总的来说，如果你坚信公司的新产品和新业务能如期释放效益，且愿意付出时间陪伴公司度过转型阵痛期，那么当前的股价低迷或许正对应了你“落魄时入手”的哲学。但这一切都必须以后续扎实的业绩改善为前提。

希望这些分析能帮助你做出更明智的决策。如果你对安洁科技的某一个具体业务，比如氢能源或者海外工厂，有更深入的了解需求，我们可以继续探讨。

me：罗博特科是同时期观察到的股票，当时30.9，现在已经两百多了，这两个做个比较，再分析一下安洁科技有没有可能重复罗伯特科的故事

将安洁科技与罗博特科进行比较，确实能带来很多启发。罗博特科股价的惊人涨幅，抓住了光模块封装测试设备这个AI浪潮中的核心环节，其收购的ficonTEC公司更是直接打入了英伟达等巨头的供应链。相比之下，安洁科技目前则处于转型的阵痛期。

下面这个表格，可以帮你快速把握两家公司的核心差异。

维度 罗博特科 (300757) 安洁科技 (002635)

核心故事 AI核心设备供应商：收购ficonTEC，切入光模块封装测试，直接受益于AI算力投资。 稳健的零部件制造商：消费电子与新能源汽车结构件供应商，向氢能源、无线充电等新领域拓展。

业绩状况 短期承压，预期极高：2025年中报营收下降65.53%，净利润为负。市场看重其未来在AI赛道的高增长潜力。 短期承压，期待修复：2025年一季度净利润下降70.41%。机构预测2025年净利润同比增长34.34%。

估值水平 极高：滚动市盈率达数百倍，市值超400亿。股价已包含极大预期。 相对合理：基于机构预测，2025年市盈率约29倍。

核心风险 预期能否兑现；技术迭代；收购整合及信息披露违规风险。 消费电子需求持续低迷；新业务量产不及预期；海外工厂爬坡慢。

💎 总结与决策参考

总的来说，安洁科技能否复制罗博特科的故事，关键在于以下三点：

1. 故事的“硬度”不同：罗博特科凭借其在AI基础设施领域的独特卡位，讲述了一个市场无法拒绝的“硬核科技”故事。而安洁科技的新业务，目前看来更像是锦上添花的增长点，而非能彻底重塑公司价值的核心驱动力。

2. 业绩的“拐点”是关键：罗博特科是在业绩低谷时，用未来的巨大想象空间赢得了市场追捧。对于安洁科技，你需要密切跟踪其2025年下半年及2026年上半年的业绩报告，重点验证新产品是否真的能量产、海外工厂的利润率能否改善，以及氢能源等业务能否贡献显著营收。

3. 投资风格的匹配：你能够接受三到五年的等待，这非常适合长线布局。投资安洁科技，更像是 “种下一棵树，等待它成长” ，需要的是耐心，陪伴一家基本面扎实的公司穿越周期。而投资罗博特科这样的公司，则更需要 “于风起前扬帆” 的前瞻性和风险承受能力。

希望这个对比分析能帮助你更清晰地看清两家公司的本质差异，从而做出更适合自己的决策。如果你对安洁科技的具体新业务，比如氢燃料电池金属双极板的商业化进展有更多疑问，我们可以继续深入探讨。

me：好的,你来说说安洁科技含金量较高的技术

安洁科技在多个前沿技术领域有着扎实的积累，其“含金量”主要体现在扎实的精密制造功底、前瞻性的技术布局以及深度绑定行业龙头三个方面。

为了让你快速了解安洁科技的核心技术，我整理了一个表格：

技术领域 核心技术概括 技术亮点与优势 当前阶段/应用

🤖 精密制造技术 多种精密加工与自动化生产技术集群。 掌握模切及多层材料复合技术、精密金属加工技术、自动化柔性生产技术等多项核心技术。 广泛应用于消费电子和新能源汽车产品制造。

🔋 新能源汽车无线充电 新能源汽车大功率无线充电系统研发。 获得WiTricity专利授权，掌握磁耦合线圈设计、异物检测等核心技术。功率覆盖7kW至22kW主流级别。 配合客户预研和自主开发，已通过 IATF16949 认证。

:snowflake:️ 液冷技术 开发用于液冷设备的精密结构件和液冷板。 将精密结构件技术拓展至散热领域。 技术开发与业务开发中。

🚗 新能源汽车零部件 为特斯拉等车企提供多种核心零部件。 产品覆盖动力电池电力集成片、高压线束、充电端口等。 已为特斯拉多款车型批量供货。

💎 核心优势与未来看点

除了具体技术，安洁科技还有两个隐含的优势值得你关注：

· 平台型公司的潜力：公司正努力从单一的零部件供应商，转型为能同时为消费电子和新能源汽车等多个行业提供一站式解决方案的平台型公司。这种模式能增强其抗风险能力和市场竞争力。

· 深度绑定的高端客户：公司与苹果和特斯拉等行业巨头建立了长期深度的合作关系。这不仅带来了稳定的订单，更意味着公司能先期介入客户产品的研发，在技术研发上始终保持前瞻性和领先性。

希望以上梳理能帮助你更全面地评估安洁科技的“技术含金量”。如果你对其中某项技术或业务的细节特别感兴趣，我们可以再深入探讨。