中国农药工业协会开展的“正风治卷”三年行动，旨在遏制行业低价无序竞争、打击非法生产，推动市场向规范化、创新化方向发展。结合政策导向与行业现状，以下几类A股企业将显著受益：
一、行业龙头与技术壁垒型企业
政策通过限制低价倾销、淘汰落后产能，直接推动市场份额向具备规模优势和技术壁垒的头部企业集中。例如，草甘膦领域的兴发集团（600141.SH）和新安股份（600596.SH），凭借全产业链布局和绿色转型能力，已在行业协会组织下达成反内卷共识，建立产能预警机制。扬农化工（600486.SH）作为全球最大的拟除虫菊酯原药供应商，其研发投入占比行业领先，且在建项目（如辽宁优创基地）将进一步巩固其技术优势。利尔化学（002258.SZ）则在氯虫苯甲酰胺等高效杀虫剂领域具备产能扩张能力，受益于该产品因供应短缺导致的价格飙升（从22.5万元/吨涨至30万元/吨）。
此外，行业集中度提升趋势显著，CR10预计从2022年的45%提升至2025年的55%，中小企业因环保成本高企加速退出。头部企业如润丰股份（301035.SZ）通过全球化布局（海外市场占比90%）和制剂业务高毛利特性，有望在行业整合中进一步扩大优势。
二、高效低毒产品与生物农药企业
政策明确鼓励创新和绿色转型，生物农药、环保型制剂等细分领域迎来发展机遇。例如，诺普信（002215.SZ）作为国内植保制剂龙头，拥有300余项专利，其水性化、环保化产品符合政策导向。扬农化工的拟除虫菊酯产品因低毒特性，在全球市场份额达30%，且配套中间体实现自主供应，抗风险能力突出。红太阳（000525.SZ）则通过吡啶碱全产业链布局，将氯虫苯甲酰胺生产成本降低15%，同时布局生物基农药以应对国际环保法规升级。
生物农药领域，安道麦A（000553.SZ）、钱江生化（600796.SH）等企业在微生物农药和植物源农药领域有明确布局。例如，安道麦推出的新型谷物杀菌剂Avastel已在欧洲市场取得突破，而钱江生化通过收购整合，生物农药业务占比持续提升。政策推动下，生物农药市场份额预计2025年突破15%，相关企业将享受行业扩容红利。
三、细分产品供需改善标的
部分农药品种因产能出清或突发事件导致供应短缺，价格弹性显著。例如，氯虫苯甲酰胺因山东友道化学爆炸事故（全球58%产能停摆），价格从22.5万元/吨飙升至30万元/吨，红太阳、利尔化学等替代产能加速释放。草甘膦头部企业自2024年9月起提价5%-15%，行业利润修复显著，兴发集团、新安股份等受益于供需格局改善。此外，毒死蜱、阿维菌素等产品因货源紧张价格反弹5%-20%，广信股份（603599.SH）、海利尔（603639.SH）等具备相关产能的企业盈利弹性突出。
四、合规经营与出口优势企业
政策强化合规监管，具备完善生产资质和出口能力的企业将更具竞争力。例如，润丰股份通过海外本地化生产（如巴西基地）降低运输成本30%，其制剂出口退税率维持13%，叠加人民币贬值，出口利润率提升4-6个百分点。扬农化工、利民股份（002734.SZ）等企业因合规记录良好，在欧盟REACH法规等国际标准下更易拓展高端市场。此外，政策推动“一证一品”制度，拥有丰富产品登记的企业（如中农立华，603970.SH）将获得更多市场机会。
五、行业周期反转与库存修复标的
当前农药行业处于去库存周期尾声，春耕旺季带动需求回升，部分产品价格已触底反弹。例如，草甘膦库存从2024年峰值98天降至62天，价格从23300元/吨涨至25301元/吨，兴发集团、新安股份等企业盈利修复明确。利尔化学、广康生化（300804.SZ）等企业因产品结构优化，净利润同比增幅显著，估值处于历史低位，具备较强的安全边际。
风险提示
- 政策执行力度：若地方监管落实不及预期，行业整合进度可能放缓。
- 价格波动：部分大宗产品（如草甘膦）仍面临产能过剩压力，需警惕价格回调风险。
- 技术替代：基因编辑作物推广可能减少化学农药需求，企业需加速向生物农药转型。
综上，扬农化工、兴发集团、利尔化学、润丰股份、新安股份等企业，凭借技术壁垒、产能优势和合规经营能力，将成为政策红利的核心受益者。投资者可重点关注这些标的在行业集中度提升、产品价格反弹中的业绩弹性。