民政部与自然资源部联合出台的养老服务设施布局规划政策，通过健全三级养老服务网络、优化设施配置和提升科学性，将直接推动养老产业链多环节升级。结合政策导向与企业业务布局，以下A股标的有望显著受益：
一、养老社区与地产开发核心标的
1. 保利发展（600048）
作为央企养老服务先行者，保利发展旗下保利静和养老照料中心已在北京海淀区落地运营，提供社区嵌入式养老服务。项目采用“基础服务费+护理分级费”的透明收费模式（5500-15000元/月），涵盖活力长者区、认知症专区等功能分区，并与北医三院形成“15分钟康养圈”。其轻资产运营模式可快速复制，符合政策对社区级养老设施的配置要求。2025年计划在长三角、大湾区新增10个社区养老中心，预计带动相关营收增长30%以上。
2. 万科（000002）
万科随园养老中心已在北京通州、房山布局高端养老社区，采用“医养融合+智慧养老”模式。通州项目毗邻城市副中心核心区，配备毫米波雷达跌倒监测系统和智能护理床；房山项目依托万亩滨河森林公园，打造生态康养综合体。2025年计划在武汉、成都等新一线城市拓展5个项目，总床位超2000张。其“一个社区、一家医院”的闭环服务体系（如房山项目配建康复医院），完美契合政策对医疗资源整合的要求。
3. 金陵饭店（601007）
金陵饭店旗下金陵天泉湖养生养老社区是国内规模最大的康养综合体之一，规划总建筑面积130万平方米，可容纳1.5万户家庭。项目整合医疗、度假、生态农业三大功能，配套5万平方米综合服务中心（含医院、护理院、温泉洗浴等），并与江苏省老年医院建立远程医疗合作。2025年一期翡翠园已入住500余人，入住率达92%，其“田园+医疗”的差异化模式有望成为政策推广标杆。
二、康复医疗与智能设备龙头
1. 翔宇医疗（688626）
作为康复机器人领域领军企业，翔宇医疗2024年康复机器人营收达11.4亿元（同比+76%），中医艾灸机器人、红外光灸机器人已取得医疗器械注册证。其参与的“全身多功能模块化智能康复机器人”项目获国家级创新成果一等奖，并中标新疆疏勒县维吾尔医医院97.69万元设备采购项目。2025年计划推出脑机接口康复训练系统（Sun-BCI Lab），预计贡献千万级收入。公司产品覆盖超3万家终端机构（医院/社区中心），客户复购率超60%，政策推动下社区康复设备采购需求将加速释放。
2. 鱼跃医疗（002223）
作为康复护理设备龙头，鱼跃医疗的制氧机、呼吸机市占率稳居行业第一，其物联网呼吸机可实现24小时生命体征监控。2024年Q1康养机器人营收同比+155%，YH-8800健康管理机器人取得二类证，渠道覆盖2.3万家药店。政策对居家养老设备的倾斜（如适老化改造补贴）将直接拉动其家用制氧机、轮椅等产品销量，预计2025年相关业务收入增长25%以上。
3. 埃斯顿（002747）
埃斯顿在养老机器人核心部件领域占据技术高地，2025年Q1护理机器人控制器出货量同比+284%，持有浴室防滑监测、多模态数据联动等23项专利。其与华为鸿蒙合作开发的健康数据中台，可实现心率/久坐预警等多维数据实时监控，已应用于812家社区养老服务中心。随着政策对智能设备渗透率的要求提升，公司控制器产品在养老机器人中的配套率有望从当前15%提升至30%。
三、社区嵌入式养老服务标杆
1. 湖南发展（000722）
作为社区嵌入式养老先锋，湖南发展通过政府购买服务模式运营社区养老驿站，床位利用率突破90%。其与地方政府合作的“银龄安康”项目已覆盖12个地级市，2025年计划新增50个社区服务点，重点布局长株潭城市群。政策对“15分钟养老服务圈”的强调，将直接利好其社区日间照料中心、老年食堂等基础设施建设，预计相关营收占比将从18%提升至25%。
2. 迪马股份（600565）
迪马股份的“常青社”模式已在全国布局200+社区养老中心，采用“物业+养老”的轻资产运营，毛利率超30%。其自主研发的“智慧养老云平台”可整合健康监测、家政服务、紧急呼叫等功能，2025年计划接入500个社区，实现服务响应时间缩短至10分钟内。政策对设施利用效能的要求（如社区养老设施配建比例≥10%）将为其带来新增订单，预计2025年养老业务营收增长40%。
3. 双箭股份（002381）
双箭股份通过“和济颐养院”探索连锁化养老模式，2024年养老服务收入同比增长42.49%至3000万元，占总营收2.32%。其与桐乡市政府合作的公建民营项目已形成可复制的“桐乡模式”，2025年计划在浙江、江苏新增10家连锁机构。政策对“补早补小”原则的强调（如优先支持普惠型养老项目）将加速其扩张进程，预计养老业务毛利率提升至25%以上。
四、智慧养老平台与规划设计受益标的
1. 创业慧康（300451）
创业慧康承建的浙江省智慧养老云平台已接入2000+社区，日均处理服务工单超10万条，中标金额超3亿元。其开发的“养老设施布局规划系统”可通过AI算法优化资源配置，减少重复建设。政策对“科学性、精准性”的要求（如《技术指南》强调人口密度、交通可达性等指标）将推动其软件服务需求，预计2025年相关订单增长50%。
2. 万达信息（300168）
万达信息打造的“一网统管”养老系统已在上海、江苏落地，整合政府、机构、家庭三方数据，实现服务供给与需求的精准匹配。其“养老设施电子地图”功能可实时监控床位利用率、服务覆盖范围，政策对“动态调整机制”的要求（如每3年修订一次规划）将直接拉动其系统升级需求，预计2025年智慧城市业务收入增长35%。
3. 中国建筑（601668）
中国建筑联合地方政府打造的10个国家级普惠养老示范园区（单项目最高投资50亿元），涵盖社区养老中心、区域性养老服务中心等多层次设施。其采用的装配式建筑技术可缩短建设周期30%，并通过绿色建材降低运营成本。政策对“充足预留发展空间”的要求（如养老用地占比≥5%）将为其带来新增工程订单，预计2025年养老基建业务营收增长25%。
五、风险与策略
1. 政策执行风险：地方财政压力可能导致养老设施建设进度滞后，需关注地方政府专项债发行情况。
2. 市场竞争加剧：墨西哥、东南亚等低成本地区的供应商可能抢占市场份额，需警惕鱼跃医疗、翔宇医疗等企业的利润率变化。
3. 技术替代风险：AI养老机器人的快速迭代可能导致传统设备厂商（如奥佳华）面临产品生命周期缩短的挑战。
结论
政策对养老服务设施的网格化布局、智能化升级、医养融合三大方向，将直接利好保利发展、万科、金陵饭店（养老社区）、翔宇医疗、鱼跃医疗、埃斯顿（康复设备）、湖南发展、迪马股份、双箭股份（社区服务）、创业慧康、万达信息、中国建筑（智慧平台与基建）等核心标的。投资者可重点关注企业订单落地速度（如翔宇医疗脑机接口产品取证进度）、区域政策试点（如长三角智慧养老示范区）及财务数据变化（如双箭股份养老业务毛利率提升），优先选择技术壁垒高、政府合作紧密的龙头企业。