上海市“算力浦江”专项行动聚焦算力中心建设、智算规模提升、边缘节点布局及存算分离模式探索，直接利好以下A股细分领域及核心标的：
一、算力中心建设与运营
1. 云赛智联（600602）
作为上海仪电集团旗下核心数据资产运营商，深度参与市级算力调度平台建设。公司运营徐汇、宝山、松江等区域超7000个机柜，并持有上海智算科技11%股权，直接受益于政府智算集群扩容需求。其松江数据中心二期拟投资7.95亿元扩建1124个高电量机架，且参与临港国际数据港跨境数据流动试点，技术适配存算分离模式 。
2. 数据港（603881）
上海国资控股的绿色数据中心龙头，液冷技术行业标杆。公司与阿里签订160亿元订单，临港项目单机柜功率密度达30kW，PUE低至1.1，直接承接上海新建大型算力中心需求。此外，其云游戏算力池项目已落地，技术能力覆盖智算中心全生命周期服务。
3. 宝信软件（600845）
宝武集团旗下工业AI龙头，宝之云智算中心为阿里华东核心节点，支撑淘宝“双十一”等超大规模场景。公司布局边缘计算与智能制造，张江AI算力中心单日处理量达1.2EFLOPS，适配产业园区边缘智算节点建设需求。
二、算力硬件与服务器
1. 中科曙光（603019）
国内高性能计算领军企业，与上海超级计算中心合作部署“魔盒”智算平台（100PFLOPS@FP16），直接满足上海100EFLOPS目标。其上海子公司参与临港国际数据港算力调度，技术覆盖液冷、分布式存储等关键领域。
2. 浪潮信息（000977）
全球服务器出货量前三企业，深度绑定阿里云、腾讯云等头部客户。上海联通临港国际数据港项目采用其高密度服务器，支撑跨境数据流动与智算需求。
3. 拓维信息（002261）
华为昇腾生态核心伙伴，湘江鲲鹏服务器适配国产算力芯片。上海电信智算广域网络建设中，其液冷服务器方案支持存算分离拉远训练，效率损失小于5%。
三、边缘计算与网络设备
1. 恒为科技（603496）
智能系统平台龙头，发布国产TPU正交架构超节点，与华为合作开发液冷AI一体机。其智能运维平台适配混合云环境，已用于运营商智算项目，技术卡位上海边缘智算节点建设。
2. 网宿科技（300017）
全球CDN与边缘计算龙头，边缘函数计算、KV存储服务覆盖电商、医疗等场景。上海“智云上海”战略中，其边缘节点支撑金融高频交易与在线新经济应用，技术方案满足低时延需求。
3. 中兴通讯（000063）
5G与算力网络设备供应商，参与上海电信400GE IP智算广域网络建设。其智能网卡技术支持存算分离模式，网络运力提升4倍，适配城域百公里级部署需求。
四、存储与存算分离
1. 海量数据（603138）
与华为云联合开发存算分离方案，Vastbase G100数据库适配华为昇腾芯片，金融行业案例实现同城容灾RPO=0。上海智算中心先进存储占比目标下，其全闪存存储方案可提升并发处理性能30%。
2. 深科技（000021）
存储芯片封测龙头，合肥沛顿存储基地量产DDR5内存，技术适配高密度算力中心。上海算力中心升级中，其存储模块供应份额有望提升。
五、电力与绿色节能
1. 科华数据（002335）
数据中心UPS电源市占率第一，液冷储能系统支持高密度算力供电。上海联通临港项目采用其2N架构冗余供电方案，保障智算中心99.99%可靠性。
2. 英维克（002837）
液冷技术龙头，浸没式液冷方案应用于上海电信万卡智算集群，PUE降至1.18以下。其冷板式液冷适配存算分离场景，单机柜散热效率提升40%。
六、国产芯片与生态
1. 寒武纪（688256）
云端AI芯片领军企业，思元590芯片支持FP16算力输出。上海超级计算中心“魔盒”平台采用其芯片，直接贡献智算规模增量。
2. 景嘉微（300474）
国产GPU龙头，JM9系列芯片适配AI推理场景。上海边缘智算节点建设中，其低功耗方案可部署于高校、科研院所等场景。
风险提示
- 政策执行风险：部分项目可能因能耗指标、外市电接入等问题延迟落地。
- 技术迭代风险：存算分离、液冷等技术路线仍需市场验证，存在替代风险。
- 估值分化风险：部分标的短期涨幅较大，需警惕业绩兑现不及预期。
综上，建议重点关注云赛智联、数据港、中科曙光等本地国资控股企业，以及恒为科技、拓维信息等技术领先的生态合作伙伴，同时跟踪中科曙光、浪潮信息等服务器厂商订单落地情况。政策红利下，具备国资背景、技术壁垒及区域资源优势的企业更具确定性。