结合Nebius大涨背后的AI算力需求爆发逻辑，以及华为昇腾生态、液冷技术、算力租赁等新兴赛道的政策与市场动态，以下从国产替代、技术突破、场景落地三个维度筛选出具备长期增长潜力的A股标的，并结合最新行业进展提供投资逻辑：
一、国产算力替代核心标的
1. 拓维信息（002261）
- 核心逻辑：作为华为昇腾生态服务器核心生产商，子公司湘江鲲鹏是昇腾芯片首批授权制造商，深度参与全国20余个省级智算中心建设。其AI服务器产品已适配昇腾910B芯片，在智能制造场景中实现质检效率提升3倍。2025年上半年中标中国移动2000P智算中心项目，订单金额超15亿元，技术实力获运营商级认可。
- 技术壁垒：开发昇腾原生架构的“兆瀚”系列服务器，支持万卡规模集群调度，较传统方案能耗降低40%，适配Nebius对绿色算力的需求。
- 风险提示：需关注华为昇腾芯片产能释放节奏及国际巨头（如英伟达）技术迭代速度。
2. 神州