作者:上海WYP
今年4月调研了一次,今天再去看看有没有新进展。
航天智造在23年重组,注入航天能源和航天模塑后是一家非常不错的公司。公司的三大主要业务板块,
——汽车零部件是公司收入的主要来源,应收占比90%,但毛利率较低,净利润占比75%,是公司的基本盘;
——油气业务虽然营收占比只有7%,但毛利高,利润占比可以达到21%,也是最有想象空间的业务;
——高性能功能材料业务止跌回升,同比增速较高,但目前营收和利润占比都只有不到5%,对公司影响非常小。
重组完成后,目前只有两年的经营数据可以参考,24年应收和利润均有着非常明显的提升,但25Q1增速明显放缓,短期增长可持续性还有待继续验证。长期来看,无论是公司下游行业的近况,还是公司自身强劲的竞争力,未来公司的发展是非常可期的。
另外作为航天七院下属唯一的上市公司,对未来新资产注入也有着非常强的预期。接下来我们一起看下公