巴佬增持Google真相，映射A股有哪家——智度股份000676
转载自李宇崇
1、巴佬加持
Google谷歌，作为美股科技七巨头之一，最近被巴菲特意外加持，直接买入前十大重仓，此举具有里程碑意义，表达股神认同了谷歌的全栈式AI战略闭环（Gemini模型+ AI应用+ TPU芯片）。
它的AI应用就是“广告+云”，其中广告是谷歌核心业务，属于基本盘，靠着AI赋能，业绩持续增长。其Q3总广告收入741亿美元，占总收入72%，同比增长13%，其中搜索及其广告营收566亿，同比提升15%，油管广告102亿，同升15%。
谷歌能用AI重构广告业务，归功于搜索的规模优势（日均85亿次的搜索，市场份额超90%）、IT的生态优势（手机端Android占全球70%份额、PC端Chrome占全球60%浏览器份额、Youtobe视频广告28%份额），这些构成了难以替代的流量入口，使得谷歌顶尖的AI技术得以施展，强化了技术护城河。相应的，谷歌股价也勇创历史新高。
2、美股映射我们的港股和A股
一旦美股有AI广告的标杆Google被重新膜拜，就肯定会映射到A股来。
a 映射港股——汇量科技
在说A股之前，先看看港股，它的映射股就是隐居广州的汇量科技。它的股价表现相当恐怖，从去年9月至今一年，从1.1港元涨至近22元，足足20倍，现在仍有19元。
汇量科技是一家以AI驱动的全球化移动广告技术服务商，连接广告主（如SHEIN、Temu、米哈游等）与开发者，与头部媒体（Google、Meta、Tiktok等）合作，构建AI算法与数据驱动的全链路生态，商业模式以广告效果分成、品牌溢价服务、SAAS订阅、云服务为收入来源，其中AI驱动效果分成收入2025年Q1同增48%；而服务SHEIN、TEMU的跨境电商广告收入在2025年Q1环比增长400%，增速惊人。
b 映射A股——??
有了美股的AI广告始祖GOOGLE，又有了港股涨20倍的AI广告映射股汇量科技，那我们大A有没有AI广告映射股呢？肯定有。
但本文讲的不是肌肉记忆股蓝标利欧三六零，而是同样隐居广州鲜有所闻的智度股份000676。
先听听智度股份如何自我认定AI广告业的重构。它说道，2025 年以来，AI 对数字营销行业的影响由优化转向重塑：AI 从效率工具转变为创意本体；智能代理渗透用户全流程，主动理解、推荐、执行用户需求；广告自然、合理地融入 AI 生成的搜索结果，成为内容本身。上述变革或将 颠 覆 现有广告定价体系，引发广告流量分发机制与定价模型的结构性变革。
（1）在PC 端流量入口，拥有自研的浏览器、安全软件等多元化组合，凭借大数据和算法对投放渠道、用户画像和获客效果多维度分析，低成本获取高质量用户将搜索请求分发给 谷歌、雅虎、必应等头部互联网企业，从而获得可观商业变现收入。具有广泛国际影响力，横跨 30 多个内容领域，日搜索量超百万，月活用户近两百万，为客户提供优质精准受众触达。
（2）在移动端，有工具类广告变现App 和客户付费订阅类 App 60 余个，全部通过 谷歌 合规审核，天气类、新闻类、扫描类App 在 Google PlayStore 和 App Store 商店长期同类别排名前十，带来了移动端业务持续增长，变现能力不断增强。向 谷歌、雅虎等全球知名企业提供精准流量变现服务，目前拥有超四百万月活用户。
（3）在PC端，浏览器业务实现营收 18,390 万元，新品的推出、获客能力和变现效率的增强带来收入强劲增长，实现毛利 9,457万元，较上年同增 17%；数字媒体业务实现营收 11,695 万元，毛利 1,939 万元，较上年同增20%。
（4）在移动端，业务收入及毛利同比大幅增长，其中实现收入 35,198万元，同增91%，营业毛利 11,049万元，同增121%，毛利率同比提高 4.28 个百分点，显示出用户规模不断增长和黏性持续增强，LTV 和盈利能力提升。
（5）经过多年发展，公司形成极具竞争力的互联网流量经营平台，长期与 谷歌、Meta、必应、亚马逊、百度等头部媒体深度合作，积极开拓华为、小红书、抖音等新兴媒体，并探索与 Yandex、VKontakte 等其他头部媒体的合作。依托技术优势，为客户提供了优质整合的营销服务。
4、核心推论
a 智度股份在（北美）PC端搜索、（北美）移动端App 都与Google的AI广告有重要关联，应该会从Google AI广告的光辉前景中受益。
b 智度股份作为与港股汇量科技走一样的AI广告服务商道路，内在估值也理应有类似上扬体现。不久之前智度的股价走势曾呈现连续12根阳线，也吸引了大牛散入驻，也许是价值在被发现之前的预告。
5、智度股份还有两个大热点可以挖掘
一个是稳定币比特币的资深参与者，另一个是华为鸿蒙的核心铂金广告商。
这些大叙事不妨以后再展开，如果智度确实有料的话。
正所谓：有束光在前方，映射你成了光，万物朝夕间疯狂成长，手心要握着月亮与星光。。。。。。
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