$新巨丰(SZ301296)$ 通常并购重组，买资产，增发股份是常见的。这相当于资产注入了，但注入的部分由股权增发带来的稀释抵消了预期。。小散手中的价值并没有随资产注入而提升，

但新巨丰通过借债收购行业老二，摇身一变，成了内资行业龙头，得到了两个重点提升：

1、纷美海外事业部，众所周知，新巨丰所有的市场均在国内，并且单一客户份额过于集中，抗风险能力饱受诟病，但纷美海外份额占其总收入50%+，这一点为新巨丰未来的出海带来了无限的遐想。此项因纷美重组海外事业部，尚有争议，纷美剥离海外事业部引用的数据是21年的，当时海外营收不足35%，无需股东大会，绕过了股东大会，直接董事会决议，这点存在争论，因重组海外事业部的时间在23年初，理论上应该以22年的数据为依据，而22年纷美的海外营收已经接近50%，必须股东大会讨论。

2、纷美有大量的无菌包装最重要的罐装线体专利，这点新巨丰和纷美相对比，属于小白，利乐能在全球近乎垄断经营，靠的就是罐装线体专利捆绑销售奶瓶子。

25年提升消费内需，解决通S，14亿人的奶瓶子，刺激人口三胎，伊利蒙牛背后的军火商，新巨丰重组纷美，下周纷美股东大会，董事会重组，新巨丰正式接管纷美，后面的海外事业部重组调查，这些都好的预期。。。

一个公司宁愿借债也不增发，不愿稀释手中的股权，这应该和老袁手中本身就占比不高的股权有关，

从趋势分析，珍惜手中的筹码，近半个月吸货的迹象很明显，静待拉升。或许在纷美股东大会之前，或许在股东大会之后，但，事件一旦明朗，利好显现，买入的价格不可能是10元以下。

上市发行价18.19。目前9.87的价格堪比一级市场价格，无菌包装行业拓展除了奶业外的适用，给点时间，说不定会出现行业内的巨无霸新巨丰。至于市场后面能给多少估值，没人知道，估计到时我也不会持股了，先说到这。