震荡行情中找到了属于自己的投资方向
2024年9月份行情回归后，自己逐步加大了股票的仓位，在2025年一步一步的把之前亏损的慢慢赚了回来，并且还实现了盈利，但是一直都是在跟随别人的步伐买卖，即便是买到好的股票也不知道其价值到底被低估了多少，稍微涨一点就卖飞，导致错过了很多翻倍股，比如德业股份、阳光电源、先导智能、赣锋锂业、建滔积层板、各种化工票。
中东战争爆发后，持仓里面一直跌跌不休，尤其高估值的票是真的不敢补仓，于是在下跌过程中将高估值的票切换成了安全边际更高的票，PE和PB够低，基本面健康，但是并不受资金待见的老登股，或者说是中登股，最主要的是自己能看懂的股，即便他继续下跌，自己也敢进行补仓操作。
下面就逐个分析下自己的持仓，记录一下买入的思路：
$爱玛科技(SH603529)$ 在29左右的时候建仓的，当时买入的理由就是①PE和PB都足够低；②主营业务还在保持两位数的增长；③新国标会带来置换需求
$龙净环保(SH600388)$ 跟车的股，主营业务环保设备稳住基本盘，新业务具备爆发力，紫金接手一直在输血，下面是上周根据2025年年报对龙净的估值：我觉得龙净的业务比较分散，还是用分部估值比较合适，我找DS根据25年报粗略了做了一下估算：
1. 环保业务
逻辑： 行业龙头，盈利稳定，现金流好。
净利润： 9.8亿元。
合理估值： 给予 15倍 PE(A股环保龙头均值)。
估值： 9.8亿 × 15 = 147亿元
2. 绿电业务
逻辑： 已投产项目1.2GW，且2025年利润开始释放，属于高毛利、稳定现金流的优质资产，应享有成长性溢价。
净利润： 约1.5亿元(基于年报数据估算)。
合理估值： 给予 20倍 PE(参考新能源发电运营商的估值)。
估值： 1.5亿 × 20 = 30亿元
3. 储能业务
逻辑： 2025年收入暴增523%并实现盈利，第三条线已投产，2026年将满产满销。高增长制造业，应给予一定估值。
营业收入： 19.27亿元。
合理估值： 给予 1.2倍 PS(参考二线储能电池厂商的均值)。
估值： 19.27亿 × 1.2 = 23.1亿元
4. 电动矿卡业务
逻辑： 2025年产品下线交付，已与西藏巨龙铜业签订购销合同，2026年将开始放量。处于从0到1的爆发前期，可给予一定成长预期。
估值： 保守按 5亿元(市研法，参考研发投入及已签合同)。
5. 净现金与有息负债
账面净负债： -22.5亿元。
调整后影响： -22.5亿 × 50% = -11.25亿元
6. 其他资产(投资性房地产、长期股权投资等)
估值： 按账面价值计算，不折价。3.37亿 + 1.83亿 = 5.2亿元
合计估值=147+30+23.1+5-11.25+5.2=199.05亿元，对应股价15.67元/股。
同时，我用ROE计算了一下合理PB=10.58%÷6%=1.76，对应股价15.23元/股，相当于验证了上面分部估值法的合理性，因为龙净是重资产企业，用ROE也是比较合理的。
我觉得这个估值是买入的合理价，也就是性价比很高的价格( 并不是说应该跌到这个价格，因为绿电和储能的估值部分，明显是偏低了 )，如果越靠近这个价格，我会逐步加仓。
$中际联合(SH605305)$ 风电高质量标的，市值小，爆发力够，因为股东减持和澳洲石棉事件股价回撤了不少，新能源轮动中肯定有风电的时候，现在的价格不算贵，值的拿。
绝对的低估票，PB够低，市场给的ROE在12%，现在PB1.9够便宜，公司前几年重资产投入的机场业务这几年也开始发力，并且公司的供应链是To B业务，毛利率和增长率都比传统的物流更好。
化工股，中东战争导致石油价格飙升，感觉会持续在高位横盘，直接利好卫星化学，值的拿。
黄金股，黄金持续在高位震荡，直接利好，无需多言。
昨天新开仓的，低位股，两轮车和扫地机些人，但是这股波动大，不会给很高的仓位。
无需多言，现在的价格不算贵，值得拿，主要是被套了。。。