$艾德生物(SZ300685)$ 艾德业绩快报

估计近期的下跌，公司也扛不住了，总算出了业绩快报。

1.没有暴雷。25年单季收入3.37亿，单季净利9500万，考虑增值税影响，同口径的收入估计在3.7亿左右，历史上营收最高23年4季度3.35亿，历史上利润最高23年4季度8775万，都创了新高，在医药行业整体承压情况下，比同行、比自己很不容易了，经营回归正常，持有的朋友总算可以放心些了。2、利润高增长，是因为去年四季度只有2600万，低基数导致，意义不大，26年利润增速会大幅下降。净资产收益率提升了4个点，经营质态变好。3、关于趋势。艾德已经由成长股变为价值股，短期内估值方面提升空间不大，市值上涨主要得靠业绩支撑，如果利润增速能在20%左右，还是值得长期持有。4、公司的发展空间。一是看出海，海外收入占比能否持续提升，二是看场景拓展，尤其是MRD获批进展，那才会打开成倍的市场空间。