一个不妙的信号

周末，雪球上做商业航天和做AI应用的投资者吵起来了。

这两个板块在监管的铁拳锤下来之前，都是涨得最猛的，其中商业航天涨得比较早，AI应用上周才开始爆发。

所以做商业航天的就怪做AI应用的，说应用都是没有业绩的XJB炒作，导致被监管盯上了，害自己也被牵连。

做AI应用的则反唇相讥，说你们做航天的又有什么业绩了？不也都是讲故事画大饼。而且AI发展到后期就是要靠应用落地的，所以AI应用将会是星辰大海。

吵着吵着，官媒发话了，说最近监管打击的不是热门赛道本身，而是蹭热点却毫无基本面支撑的“伪龙头”，要引导市场真正挖掘有核心专利的“真价值”。

不知道诸位怎么看，反正我看到评论都是理解为利好自己的持仓

另外做商业航天的投资者还有个残念，那就是美股的卫星股ASTS，近三年从低点已经涨了60倍都没人管，而大A的航天股才涨了两三倍就来打压，实在不合理。

俗话说得好，亏钱容易让人爱上学习，于是我周末就抓紧学习了下这个60倍大牛股$AST SpaceMobile(ASTS)$ 公司。

现在商业卫星有两种，一种是依赖于地球静止轨道卫星（GEO）。

GEO卫星距离赤道较远（3.5万公里），覆盖面积广，但传输延迟高，而且需要用专门的卫星接收设备（比如卫星手机）才能收到信号，属于传统卫星。

中国卫通就是运营这种传统卫星的公司。

还有一种则是叫低轨卫星（LEO），顾名思义，其运行在距离地球500~2000公里的轨道上，离地球更近。

由于LEO卫星离地面更近，所以信号传输的延迟就很低。更关键的是，普通的智能手机都可以直接连接上LEO卫星，可以让更多消费者低门槛的使用上。

美股的卫星股ASTS就是做低轨卫星的公司。

同为低轨卫星，其技术路线也有区别，比如美国的Starlink公司也是做低轨卫星的，但是技术路线比较保守，初期主要提供短信服务。

而ASTS则一开始就放大招，直接押注“宽带直连”，让手机连上卫星就有高速数据传输的功能。

举个通俗的例子你们就明白了。

GEO卫星=让笨重的卫星专用手机发短信打电话。

Starlink的LEO卫星=让普通的手机通过卫星发短信（将来才逐步进化到语音和上网）

ASTS的LEO卫星=让普通的智能手机通过连接卫星进行视频通话。

虽然ASTS的卫星效果更好，但技术难度也极高，以至于资本市场一开始都不相信他们能把这事做成。

ASTS上市之后股价也是一路下跌，一度濒临资金链破裂的破产边缘。

然而随后美国电信运营商Verizon拉了ASTS一把，又是提供资金，又是提供850 MHz低频段频谱使用权。

而ASTS自己也争气，分别在2024年9月和2025年12月成功发射了Block1卫星群和Block2卫星，给资本市场注入了极大的信心。

而且ASTS的商业模式也比普通卫星运营公司要好得多。

一般卫星公司发行了卫星之后，还需要去推广营销，毕竟要找客户。

而ASTS则直接和电信运营商（比如Verizon）绑定，通过运营商的卫星增值服务收入提成即可。不仅潜在用户极多（运营商客户），还不需要花费营销推广费用。

于是可以得知，ASTS之所以能涨60倍，是因为其从濒临破产的困境反转，走到了有想象空间的星辰大海。

当然ASTS虽然已经成功发射了几次卫星，但由于技术难度极高，未来依然存在较大的风险（发射和展开）。

另外公司的资本开支巨大，近三年盈利的概率也是极小，依然存在资金链断裂的风险。

同时随着技术发展，Starlink这个竞争对手也不容小觑。

虽然学习了ASTS之后，我没有产生买入的想法（毕竟风险也很高），但导致A股的那些“老登”卫星公司让我更看不下去了

......

话说我发现一个不妙的信号。

上周我夫人和我说，她加的瑜伽课的群，上课的时候也没人做瑜伽了，都是在盯着股市

这不禁让我想起了彼得林奇的鸡尾酒理论，即通过在鸡尾酒会上，人们对股市的热情和谈资来判断股市的位置。

第一阶段：没人愿意谈论股票（市场低点）

第二阶段：市场稍微上涨一些，就有人出来提示风险（牛市初期）

第三阶段：很多人都在咨询老韭菜应该买哪些股票（牛市中期）

第四阶段：人人都在向别人推荐股票，人人都是股神（牛市末期）

根据这个理论，现在应该是牛市中期向末期过渡的阶段。

另外我周六应朋友邀请，参加了一个股票线下沙龙，沙龙有个老师据说研判后市飞常准（准确率高达99.9%）

期间他们聊到下周一或者周二，老师说市场会出现变盘。

我忍不住毒舌了一句：是向下变盘吗？

他们瞪了我一眼，说已经调整了2天了，再向下变盘还得了？当然是向上了。

好吧，希望他们是对的，毕竟99%的准确率。