今天OTA板块成为AI冲击的新的受害者，BKNG跌近10%，EXPE大跌15%。AI如何冲击到OTA？我让Gemini试图回答，没想到他的解答很有见地。四大原因：
一，搜索引擎的冲击
OTA传统营销模式是在搜索引擎投放广告，现在AI搜索则拦截了用户的请求，页面不会转到广告商主页。其次，由于用户驻留在AI互动界面，OTA丧失了交叉销售的机会，网络效应减弱。
二、用户获取成本上升
由于AI代理以及其他AI工具的使用，OTA等应用退居幕后，可见度大大下降，OTA需要花费更多营销费用获取最终用户。
三、技术基础设施的受限
AI助手可以为用户检索成百上千个网页，导致look to book 比高达20万倍。此外，AI代理可以24/7工作，可能导致流量剧增
四、直接下单的竞争
酒店以及航空公司可以利用他们自己的AI工具，借助AEO让用户直接下单，从而省去OTA的佣金。以前，因为缺乏生成式AI这种长上下文的互动工具，酒店航空公司无法获取用户的真实意向。有了AI助手，大语言模型可以从互动中获取用户需求，直接给予个性化推荐，大大提高转化率。
这些冲击到底会带来多大冲击，还需继续观察
$Booking Holdings(BKNG)$ $Expedia(EXPE)$