昆仑万维投资分析：我们一个业务一个业务的跟大家介绍：1.艾捷科芯：目前昆仑持股50多，这块业务昆仑保密工作做的很到位，基本上相关的芯片进展没有太多的爆料，但是研发了三年我预计年底之前会流片。npu芯片，这一块业务上非常值得期待的，目前在职人数两百多人

2.欧朋浏览器这一块其实是昆仑的基本盘目前基本面来说深耕欧洲和非洲市场，逻辑来说既然作为基本盘那就是稳定

3.短剧dramwave 目前流水已经做到了前三，单月流水已经达到2700万美金，因为靠买量来迅速拓展，ai视频加短剧的策略目前我预计明年会继续快速放量，目前大模型目前的技术迭代基本进入瓶颈期，接下来大模型的迭代方向个人认为比如十一期间的sora2就是往世界大模型延伸，skyreels可以完全解决目前视频大模型的第一梯队，其他的短剧都不具备基本都技术基础，所以昆仑ai加短剧的战略即锁定了世界大模型下一代技术迭代的战略，也为短剧继续打快速，当然了这一块也包含游戏制作，所以sora2的到来对于昆仑包括视频游戏制作企业都是启发，短剧加ai的战略对于昆仑来说这一步太对了

4.就是音乐大模型mureka这一块目前应该是全球sota级别，不是第一就是第二如果我记得没错的话，公司前期在国外有k歌平台有大量的数据可以做音乐训练，基本面目前流水已经可以做到百万美金级别的月流水，这一块赛道未来的成长性非常非常可观

5.就是linky这个ai社交自上线以来，Linky迅速打开全球市场，作为出海Top3的AI社交陪伴平台，Linky累计下载量突破2000万、用户日均AI生产内容上万条、覆盖100多个国家和地区。2024年Linky单月最高收入突破100万美元，成为中国AI社交出海增长最快的产品之一。2025年收入依旧保持双位数的月环比增速，持续突破新高。openai的sora2我觉得打造的也是ai社交的平台思维

6.就是投资平台比如无人驾驶尤其是无人出租车的小马智行 当然了投资爱奇艺确实让公司亏损严重，但是初创和前沿科技也是非常的ok

7.国内业务天工ai，其实非常好用就是推广期就开始收费大家可能适应性没那么强，如果能够免费做推广可能就更好了，但是这一块看公司怎么运营了，暂时来说没太大的可参考价值

综合来说昆仑万维上面的这些业务基本上思路非常清晰，人工智能时代的布局那么清晰技术端保持领先的企业在a股包括科大讯飞都很模糊，无论是短剧的快速成长换是ai音乐 ai社交 ai办公等的需求，甚至ai芯片目前的进展昆仑万维基本上可以确定未来思路很清晰，剩下的就是技术的迭代和研发的进程，在换句话说昆仑在国外做成功了那么多app那么我们可以说营销和大众的需求这一块对于昆仑这样的企业不用担心，唯一就是技术迭代能否始终保持第一梯队，在思路和方向很清晰的背景下，上面就是我对昆仑的分析