$剑桥科技(SH603083)$
虽然小作文删了，我现在倒是想扒一下了。
小作文的重点无非就是以下几条：
1.2025的90w只里一半是800g，2026一季度没赚钱，目前缺fau，二季度开始恢复正常
2.meta订单目前是联特剑桥待final审厂，之前审了几次剑桥没过，灰度也没开始，样品只测了两百只
3.今年预计思科250w订单
4.今年新建越南工厂
造成了什么预期呢？一季度miss➕meta订单不确定性大大提高。先记住这是在年报发布之后官方没有开交流会的情况下释放出来的偏空的小作文。
再来看看官方的信息有哪些：
1.2025 HTI客户的销售额只有9.7亿，HTI是下半年新增的五大客户之一，思科不在上半年的五大客户里。剩下的不想写了自己按下800g价格的计算器吧。出自年报。
2.meta负担了马来工厂一半的投资。马来pg2 6月800g大批量。出自eg研报。
3.思科的250w订单，以及26年一季度进行几千只的meta的800g灰度，出自去年机构调研。
4.越南工厂没有听说过。
5.全年物料已储备，出自董秘互动易的回复。
目前剑桥确实散户多，坚持到现在的应该也没有短线和投机的了，希望大家都能基于自己的逻辑和预期对剑桥有买入和卖出的判断吧，如果小作文的结论确实影响到你的底层逻辑了就走也没问题。