$淮北矿业(SH600985)$ $山西焦煤(SZ000983)$ $潞安环能(SH601699)$ 对于焦煤，我个人认为未来的大趋势是对国内进行保护性开发的同时对蒙古焦煤加税，现在蒙古焦煤这样低价倾销看似对我们有好处，实际上是加剧国内内卷，国内的优质资源被低价消耗一空。我觉得未来加税的动力在于：1、蒙古焦煤除了我们买，其他国家消化的可能性不大，我们现在买和未来买其实都是肉烂在锅里，不如通过加税的方式截流收益或者减少进口；2、蒙古狂挖煤其实带来了非常严重的环境问题，这个不仅影响蒙古，也影响我国，风沙甚至吹到了中东部；3、目前钢铁下游的利润有所恢复，同时铁矿石的供需格局有所改善，因此整个产业链的利润其实是有空间向焦煤转移的；4、我国出口钢铁制品屡创新高，其实类似于电解铝，一个是出口电，一个就是出口廉价焦煤，本质上都是对中国资源的廉价消耗。从上述理由来看，焦煤行业的反内卷势在必行，从逻辑上来看是通顺的。@Tbills @夏虫不可语冰- @超级鹿鼎公 @STH_