捷佳伟创在碳化硅设备领域的布局和销售情况
捷佳伟创在碳化硅设备领域的布局已形成“全链条技术+整线交付能力”的核心竞争力，销售呈现高速增长+头部客户绑定的特征，具体分析如下：
一、碳化硅设备布局：从单点突破到全流程覆盖
1. 核心设备矩阵
• 湿法刻蚀清洗设备（核心优势）
◦ 子公司创微微电子市占率超60%（国内第一），中标国内首条碳化硅整线湿法订单（2024年4月 18台套），覆盖6/8吋刻蚀清洗全段工艺（包括光刻胶去除、氧化膜刻蚀等90%湿法步骤），颗粒去除率≥99.9%，金属污染控制0.2ppbm（国内领先）。
◦ 2024年7月再获头部客户18台套订单（双倍于前次），标志6/8吋设备成熟，并开发兼容12吋的Swing-type Dry干燥设备。
• 高温热处理设备
◦ 2024年11月首台碳化硅高温退火设备发货头部IDM企业，可控制晶圆平整度±2μm，降低晶体缺陷，提升载流子迁移率。
◦ 2025年9月确认“碳化硅高温热处理设备已批量发货”，技术参数接近国际巨头。
• 其他环节突破
◦ 外延生长设备：6吋量产，12吋研发领先同行1-2年，外延层均匀性≤2%（接近TEL水平）；
◦ 离子注入设备：2025年样机测试，填补国产空白。
2. 技术护城河
• 整线兼容性：国内唯一提供“湿法清洗+热处理”整线解决方案的厂商，设备联动优化良率（头部客户验证良率比同行高8%）。
• 定制化能力：针对碳化硅强酸强碱工艺，开发德国Rochling合作槽体材料（寿命延长50%），千级洁净集成工艺（国内唯一满足先进封装洁净度）。
• 客户验证：进入三安集成、天科合达、中芯国际等供应链，并成为首家出口国际产线的国产碳化硅设备商（中东晶圆厂）。
二、销售情况：订单爆发式增长，整线订单占比提升
1. 订单数据（2024-2025年）
• 2024年：碳化硅设备订单超5亿元，其中4月、7月合计36台套整线订单（单套价值约1000万，总金额约3.6亿），占全年订单70%+。
• 2025年：Q1单季订单4亿元，全年预计突破10亿元（同比+100%），整线订单占比从30%升至50%（单条线2亿元，毛利率35%+）。
• 客户结构：国内头部IDM企业（如某碳化硅龙头）复购率超60%，新增东南亚、中东订单。
2. 收入贡献与预期
• 2024年半导体设备收入占比约5%-8%（总营收135亿，碳化硅设备5亿），2025年预计提升至8%-10%。
• 行业测算：2025-2026年国内700万片碳化硅衬底扩产对应设备需求超200亿元，捷佳凭借整线能力有望占据30%-40%份额。
3. 验证节奏
• 2024年：整线设备交付（如某客户新产业园产线），良率达标；
• 2025年：高温热处理设备批量发货，12吋外延设备进入中试；
• 2026年：离子注入设备量产，绑定台积电CoWoS等国际项目（预期，需跟踪公告）。
三、竞争地位与风险
1. 国内领先性
• 唯一实现“湿法清洗+热处理”整线交付的厂商（晶盛机电聚焦单晶生长，北方华创侧重刻蚀，捷佳在前段工艺更全面）。
• 设备交付周期仅6个月（进口设备需18个月），满足客户“3个月投产”需求。
2. 潜在风险
• 下游扩产放缓：2025年碳化硅衬底价格下跌30%，部分厂商推迟扩产，可能影响订单落地节奏。
• 技术迭代风险：12吋设备验证进度（如未获国际客户认证）或导致市占率低于预期。
• 收入确认滞后：设备验收周期长（发出商品占存货90%），订单转化为利润需12-18个月。
四、结论：碳化硅设备的“国产龙头”
捷佳伟创已从“光伏设备商”转型为“碳化硅产能基础设施供应商”，其布局呈现“技术全、订单实、客户硬”三大特点：
• 技术全：覆盖湿法清洗（市占60%）、热处理、外延等核心环节，整线方案稀缺；
• 订单实：2024-2025年获超10亿元订单，客户包括国内TOP 3碳化硅厂商及国际产线；
• 客户硬：头部IDM企业复购+国际认证，验证技术可靠性。
2025年为碳化硅设备爆发元年，捷佳凭借整线交付能力和国产替代唯一性，有望成为行业扩产最大受益者（预计2026年碳化硅收入占比超20%）。需重点跟踪12吋设备验证（如台积电供应链）及海外订单突破。
（数据支持：公司公告）$天岳先进(SH688234)$ $瑞纳智能(SZ301129)$